삼성전기·2차전지, 반도체 ETF 유망

조진표 달란트투자 대표는 삼성전기의 밸류에이션이 현재 저평가되어 있다고 진단했다. 특히 2028년에 벌어들일 예상 수익을 기준으로 주가수익비율(PER)이 약 18배 수준에 형성되어 있어, 과거 고점인 30배에 비하면 현저히 낮은 수준이라고 설명했다. 모건스탠리 역시 삼성전기를 저평가된 종목으로 분류하며 유리 기판 사이클에 대한 높은 기대를 나타내고 있다.

모건스탠리가 제시한 삼성전기의 목표 주가 262만 원에서 강세장일 경우 300만 원은 2028년 예상 수익의 PER 값을 33배로 적용한 수치이다. 조진표 대표는 이 목표가가 과거 고점 대비 상당히 공격적인 수치임을 지적하며, 적층세라믹콘덴서(MLCC) 가격의 실제 상승으로 인한 실적 개선이 수반되어야 이러한 목표가 달성이 가능할 것이라고 덧붙였다.

그는 삼성전자와 SK하이닉스 등 대형 반도체 기업을 포함한 ETF뿐만 아니라, 소부장(소재·부품·장비) 대장주가 포함된 상품을 선택할 경우 안정적인 수익을 기대할 수 있다고 설명했다. 개별 종목에 비해 분산 투자의 효과를 누릴 수 있어 리스크를 줄일 수 있다는 점을 강조하며, 이는 초보 투자자들에게 적합한 투자 방식이라고 덧붙였다.

조진표 대표는 최근 상장지수펀드(ETF) 수익률 상위 50개 종목 가운데 2차전지 관련 상품들이 대거 이름을 올렸다고 밝혔다. 특히 전고체 배터리와 에너지저장장치(ESS) 관련 ETF들이 한 달간 19%의 상승률을 기록하는 등 높은 성과를 보였다. 그는 이러한 성과가 단순한 시장의 기대감을 넘어 실제 숫자로 찍히는 실적에 기반한 것이라고 강조하며 2차전지 섹터의 확산이 견고하다고 분석했다.

LG에너지솔루션은 상반기 에너지저장장치(ESS) 부문 매출이 전년 대비 4.6배 급증하며 실적 모멘텀을 확보했다. 또한, 데이터센터 신규 수주에서 3조 원 규모의 대형 계약을 체결하며 성장을 이어가고 있다. 삼성SDI는 디스플레이 지분 매각으로 4조 4,500억 원의 현금을 확보하여 북미 배터리 생산 투자 재원을 마련하는 등 양사 모두 견고한 성장세를 보이고 있다고 조진표 대표는 설명했다.

마이크로소프트와 아마존 등 글로벌 기업들이 데이터센터 인근에 전용 전력 단지를 직접 건설하며 전력 안정성 확보의 중요성이 커지고 있다. 이에 따라 에너지저장장치(ESS)가 데이터센터의 선택이 아닌 필수로 부상하고 있다. 특히 중국산 배터리 퇴출 움직임 속에서 국산 배터리 제품들이 반사이익을 얻을 것으로 기대되며, 인공지능(AI) 투자 확산이 전력 인프라와 배터리 섹터로 이어질 것이라고 조진표 대표는 전망했다.

조진표 대표는 지난 7월 말부터 8월 말까지 한 달간의 상장지수펀드(ETF) 시장을 분석한 결과, 개인 투자자의 95%가 레버리지 상품에 투자했다고 지적하며 이에 대한 우려를 표명했다. 그는 지난 7월 폭락장의 주범이 레버리지 상품의 강제 청산이었다며, 개인 투자자들이 레버리지 상품에 집중하는 현상은 매우 위험하다고 경고했다. 조 대표는 투자자들에게 ETF 레버리지 상품에 대한 투자는 절대 금물이라고 강조하며 신중한 접근을 당부했다.