에코프로비엠·삼성SDI, 2차전지 투자 전략

후티 반군의 사우디 공항 공습으로 사상자가 발생했으며, 사망자 중에 미국인이 포함된 사실이 확인됐다.

이에 따라 도널드 트럼프 전 대통령의 군사 대응 결단 여부가 주목되지만, 중간선거와 유가 급등에 대한 우려로 실제 개입 가능성은 시장에서 낮게 평가된다.

트럼프 대통령은 에너지 가격 안정을 위해 지속해서 노력하고 있으며, 미국 재무부는 러시아산 경유 수입을 허용하는 조치를 취했다.

이는 젤렌스키 대통령의 에너지 휴전설 부인과 무관하게 진행되는 미국 행정부의 행보로, 중동 긴장에도 불구하고 유가 변동이 제한적인 이유로 분석된다.

수혜주보다는 에너지저장장치(ESS) 관련주로 접근하는 것이 시장 하락 방어와 신재생 에너지의 성장성을 동시에 기대할 수 있어 효과적이다.

애플이 부품 주문을 줄이고 아이폰 생산 능력을 축소한다는 보도가 나왔다.

이러한 이슈가 BH의 주가 약세에 직접적인 영향을 미치는 것으로 분석된다.

특히 삼성SDI와 LG에너지솔루션 등 대형주를 중심으로 시세가 형성되고 있으며, 에코앤드림, 이수스페셜티케미칼 등 소재 관련주의 거래량도 급증했다.

이러한 움직임은 전체 2차전지 섹터가 현재 시장의 상승을 주도하는 주요 동력임을 보여준다.

반도체 업황 자체는 좋다고 평가되나, 수급 노이즈로 인해 외국인 매도가 지속되고 있다.

외국인 수급의 지속적인 이탈은 오픈AI 관련 노이즈와 고금리 등 매크로 환경 요인에 기인한 것으로 분석된다.

결과적으로 업황 호조와 외국인 지분율 하락 간의 괴리가 심화되는 양상이다.

SK하이닉스의 자회사 솔리다임이 모건 스탠리와 골드만 삭스를 대표 주관사로 선정하며 상장을 추진하고 있어 중복 상장 우려가 제기된다.

이미 국내 증시에서 외국인 매도 물량 중 상당수가 삼성전자와 SK하이닉스에서 발생하고 있는 상황에서, 솔리다임 상장 발표는 지분 희석 우려를 키워 투자 심리를 위축시키고 있다.

내년 상장 가능성이 높아진 시점에서 이러한 우려는 더욱 커질 전망이다.

최태원 회장이 10월 9일 광주 군항 부지를 첫 방문하며, 수요 증가에 맞춰 공급 확대를 가속화하겠다는 의지를 밝혔다.

이는 전력과 용수 완공 전 선행 공사를 추진하여 메모리 수요 증가에 따른 증설 속도를 높이려는 계획의 일환이다.

ASML이 유지보수 부품 가격을 10% 일괄 인상하기로 결정하면서, 장비업계의 가격 인하 압박이 완화될 가능성이 열렸다.

이는 중기적으로 장비 가격이 인상될 가능성을 열어두고 장비주들의 수익성 개선을 기대할 수 있는 요인으로 작용한다.

LG에너지솔루션의 호실적 이후 탈중국화 흐름이 가속화되는 가운데, ESS(에너지저장장치) 섹터가 주목받고 있다.

코스닥 시총 상위 종목인 에코프로 그룹주의 본격적인 반등은 코스닥 전체 상승 흐름과 2차전지 섹터 전반의 분위기 확산에 필수적이다.

삼성SDI와 SK온의 LFP ESS 대규모 공급 계약 체결로 인한 수혜가 예상되며, 자체 개발한 4세대 LFP 양극재 및 전고체 배터리 소재 기술력과 유럽 현지 공장 가동을 통한 매출 성장 및 고객사 확대 가능성도 높다.

에코프로비엠은 황화물 고체 전해질 독자 공정을 확보하고 파일럿 플랜트를 운영 중이며, 산업통상자원부의 슈퍼을 프로젝트에 선정되어 R&D 지원을 받고 있다.

이러한 배경은 에코프로비엠이 전고체 배터리 밸류체인 내에서 위상이 변화하고 있어, 전고체 배터리 관련 수혜주로 재평가가 필요한 시점임을 시사한다.

에코프로비엠의 매수가는 전일 종가인 12만 8,800원이다.

1차 목표가는 15만 5,000원으로 제시하며, 손절 라인은 11만 5,000원으로 설정한다.

전구체는 양극재 원가의 60% 이상을 차지하는 핵심 소재로, 미국이 국가 비상사태를 선포한 상황에서 중국 의존도 해소 과정에서 국내 기업들이 반사 이익을 얻을 것으로 예상된다.

이러한 낙수 효과 측면에서 에코앤드림이 주목받지만, 신규 매수 관점에서는 에코프로머티리얼즈가 더 매력적이라는 분석이다.

전구체 관련 투자를 고려할 때 에코프로 머티리얼즈가 에코프로 그룹주 안에서 전구체를 양산하고 있어 훨씬 더 매력적이다.

따라서 신규 매수 관점에서는 에코프로 머티리얼즈가 더욱 유효하다고 판단한다.

여기에 광통신 관련 물량이 꽉 차 있는 상황이 맞물리면서 주가 상승을 견인하고 있으며, 중기적인 관점에서 홀딩 의견이 제시된다.

매수 가능 구간은 7만 원 중반에서 8만 원으로 제시된다.

내년 코스피 업종 내에서 2차전지 업종이 가장 높은 순이익 증가율을 기록할 것으로 기대된다.

특히 4분기에는 미국 LFP 양산을 통해 ESS(에너지저장장치) 성장이 가속화될 것으로 전망되며, 전분기 대비 50~60% 증가가 예상된다.

이러한 성장성에 힘입어 2차전지 대표 셀업체인 삼성SDI를 공략하기에 좋은 시점으로 판단되며, 매수가 58만 원, 목표가 67만 원, 손절가 49만 원을 제시한다.