외국인 매도세, 국채 금리 급등 지속

연휴 기간 국내 증시가 쉬는 동안 반영되지 못한 금요일 미국 시장 지표를 분석하며 월요일 시장 흐름을 예측하기 위한 사전 준비에 돌입한다.

이는 심도 있는 예측보다는 연휴 모드에서 시장 모드로 전환하는 차원에서 이뤄지며, 오전 8시 이전 방송 종료를 목표로 진행된다.

연휴 기간 국내 증시 휴장으로 외국인 매도 기조는 지난주와 동일하게 지속됐다.

외국인 누적 순매수 규모는 지난주에 이어 약 195조 원 수준에서 더 줄어든 것으로 파악된다.

이는 연휴 이후에도 외국인의 매도세가 계속 이어지고 있다는 점을 확인시켜 주는 대목이다.

코스피 지수가 120일선 부근인 2,700포인트라는 상징적인 숫자에 걸려 있어, 월요일 장중 형성될 가격이 매우 중요해졌다.

20일선과 60일선 골든크로스가 발생했으며, 분기 말 포지션 조정과 환율 변동성 확대가 전망돼 변동성 장세에 대응하기 위한 관망 전략이 제안된다.

이는 '오래 보유하면 돈을 번다'는 통념에 회의적인 시각을 불러일으키며, 개인 투자자들의 추격 매수와 손실 반복 패턴에 대한 비판으로 이어진다.

이처럼 두 지수 간 차별화된 움직임이 나타나면서 코스닥 시장의 부진에 대한 의문이 제기된다.

코스닥 주봉 차트는 바닥을 확인하는 힘겨운 과정을 거치고 있으며, 코스피보다 상대적으로 기술적 지표가 약세인 모습을 보인다.

지속적인 상단 저항으로 인해 추세적 상승에 한계가 있으며, 현재 7,000포인트 수준에서 7,500포인트까지 오르지 못하는 상황이다.

반면 다우 지수를 포함한 여타 종목군에서는 처참한 하락세가 관찰되는 등 가격 상승이 특정 섹터에 편중된 집중화 현상이 발생했다.

연준이 금리 인상을 시작하면서 과거처럼 '오늘 사지 못하면 다시 이 가격이 오지 않는다'는 시대가 아닐 수 있다는 지적이 나온다.

현재 매크로 상황이 주식 시장에 비우호적으로 작용하고 있어, 급락에 대한 우려보다는 투자 타이밍과 속도를 신중하게 고려해야 할 시점이다.

과거 K25처럼 저점 매수 기회가 다시 찾아올 수 있는 가능성도 배제할 수 없는 상황이다.

미국 10년물 국채 금리가 5.20%를 기록하며 2007년 이후 처음으로 5%를 넘어섰다.

이러한 금리 상승은 입찰 부진, 유가 상승, 이란 휴전설 부인 등이 복합적으로 작용한 결과로 분석된다.

향후 지속적인 국채 발행이 예정되어 있으며, 내년 초 부채 한도 셧다운 리스크도 여전히 잔존하고 있다.

10년 동안 매년 5%의 이자를 받는 국채 투자는 긍정적으로 평가되기도 한다.

서부 텍사스산 원유(WTI) 선물 가격은 92달러 수준을 유지하며 여전히 높은 상황이다.

연초 57달러 대비 크게 상승한 원유가와 휘발유 가격은 물가 상승 압력으로 작용하고 있다.

성장 동력에 따른 자본 수요 증가로 금리 상승은 자연스러운 현상이지만, 중앙은행 인사들은 현재 물가 상승세를 통제하지 못하면 심각한 문제가 발생할 것이라고 경고한다.

특히 인공지능(AI)이 생산성을 높여 물가를 낮출 것이라는 주장은 현실과 거리가 있는 궤변으로 평가된다.

연준이 물가 통제에 실패할 경우, 향후 급격한 금리 인상 위험이 커질 수 있다는 분석이다.

정부 측 인사의 강력한 발언 여부가 향후 금리 정책을 판단하는 중요한 근거가 될 것으로 보인다.

9월 비농업 고용 증가 예상치가 약 9만 6천 명으로 집계된 가운데, 미 노동 통계국의 조사 방식과 실무 대응력에 대한 비판이 제기된다.

이는 미국 휘발유 가격 등 체감 물가와 공식 지표 간의 괴리가 커지면서, 고용 통계의 신뢰도에 의문이 증폭되고 있는 상황이다.

기관들은 장기물 매수를 대기하는 상황으로, 코스피는 연말까지 상승할 것이라는 전망이 나온다.

투자 전략으로는 현금 비중 40%를 유지하며 시장 변동성에 대비하는 것이 중요하다고 제안된다.

주식 시장의 상승 가능성 속에서도 지정학적 리스크 등 외부 변수를 면밀히 주시해야 한다.

코스피와 코스닥 지수는 연말까지 상승할 것으로 전망되며, 글로벌 금리 및 달러 환율 또한 연말까지 상승세를 이어갈 것으로 예상된다.

반면, 나스닥, S&P500, 니케이 지수는 하락할 것으로 예상되며, 이는 국가별 자산 흐름의 탈동조화 가능성을 시사한다.

각국 시장이 서로 다른 흐름을 보일 수 있으므로, 개별 자산군에 대한 면밀한 분석이 요구된다.

이러한 행태는 미국 정치 지도자로서의 품격과 국가 시스템에 대한 우려를 표명하며, 로마 시대 카이사르의 사례에 빗대어 비판받았다.