오픈AI 매출 축소에 기술주 급락

S&P 500은 0.47%, 나스닥은 1.2% 하락하며 기술주 중심의 반등에 실패했다.

다우지수와 러셀지수는 보합권을 유지하며 상대적으로 강세를 보였다.

오픈AI의 연간 매출이 기존 예상치인 700억 달러를 밑도는 500억 달러 수준이라는 보도가 나오며 시장에 충격을 안겼다.

관련 여파로 엔비디아를 비롯해 브로드컴, AMD, 인텔 등 주요 반도체 인프라 관련주가 일제히 하락했다.

오라클과 반도체 장비주, 시스코 등이 큰 폭의 하락세를 기록하는 등 기술주 전반에 약세 흐름이 나타났다.

브렌트유는 2.34% 오른 103.61달러를 기록했고 WTI는 90달러 선을 돌파했으며, 이는 트럼프의 발언과 남동부 허리케인, 호르무즈 해협의 불안에 기인한다.

장기 채권의 투자 매력이 높아지면서 10년물 금리는 5.27% 수준으로 내려왔다.

파이낸셜타임즈가 검토한 재무 문서에 따르면 오픈AI의 연간 매출은 9월 현재 500억 달러 수준으로, 이전에 투자자들이 예상했던 수치보다 200억 달러 낮았습니다.

이러한 차이는 엔트로픽이 클라우드 파트너를 통한 매출을 계산에 포함하는 반면, 오픈AI는 이러한 파트너 매출을 제외하고 집계하는 방식의 차이에서 비롯된 것으로 분석됩니다.

결과적으로 투자자들이 단순 비교를 시도하면서 시장의 오해와 변동성을 유발한 것으로 보입니다.

오픈AI의 매출 전망치가 기존 700억 달러에서 500억 달러로 하향 조정된 것으로 나타나 성장세 둔화 우려가 제기됐습니다.

막대한 영업 손실과 현금 소진에 대한 우려도 커지면서 오픈AI와 연관된 마이크로소프트, 오라클, AMD 등 주요 기술주가 동반 하락했습니다.

특히 나스닥100 지수는 300포인트 이상 급락했으며, AI 기업들의 상장 일정이 연기될 가능성도 보도되었습니다.

마이크로소프트와 아마존, 구글 등 하이퍼스케일러들의 데이터 센터 증가율과 AI 인프라 투자가 오픈AI 단일 매출보다 생태계 수익성을 가늠할 핵심 지표로 꼽힌다. 오픈AI의 수익성뿐만 아니라 마이크로소프트, 아마존, 구글이 인프라 구축 과정에서 자기 몫을 챙기는 구조가 더 중요하다는 평가다.

이들 기업은 AI 인프라 구축 과정에서 자신들의 몫을 챙기는 구조이며, AI 인프라 투자가 특정 연구소에 국한되지 않고 분산될 가능성을 고려해야 합니다.

따라서 개별 기업의 매출액보다는 데이터 센터의 총 증가율과 AI 생태계 전반의 수익 흐름에 주목하는 것이 더 중요합니다.

일각에서는 오픈AI의 연간 매출이 작년 말 기준 200억 달러에서 9개월 만에 2.5배 성장한 500억 달러를 기록한 점을 들어, 이를 실패로 보기는 어렵다는 의견도 있습니다.

엔트로픽 등 다른 AI 기업들 역시 빠르게 성장하고 있으며, 구글, 메타 등 빅테크 기업들의 AI 분야에 대한 막대한 자본 투자 의지는 여전히 강한 것으로 파악됩니다.

현재 데이터 센터 수요는 공급을 초과하는 상태가 지속되고 있어 AI 인프라 확장에 대한 근본적인 수요는 변함이 없다는 분석입니다.

데이터 센터 임대 규모는 850빌리 이상으로 급격히 증가하고 있으며, 이는 강력한 AI 인프라 수요를 명확히 보여주고 있습니다.

한편, 30년물 국채 입찰 응찰률이 2.54배를 기록하며 역대급 수요를 확인했으며, 물량의 72.3%를 해외 중앙은행 및 글로벌 자산운용사가 매입했습니다.

현재 높은 금리 수준이 장기 투자자들에게 매력적인 진입 구간으로 작용하면서 국채 입찰 성공에 기여한 것으로 분석됩니다.

연기금 및 보험사가 45.8억 달러 규모를 매수하며 30년물 국채 입찰 호조를 뒷받침했습니다.

이번 입찰에서는 응찰률 2.54배, 강제 응찰률 72%를 기록하여 10년물 입찰 호조가 우연이 아니었음을 재확인시켰습니다.

글로벌 기관들이 5.6%의 수익률을 30년간 고정하려는 강한 매수세를 보인 것으로 분석됩니다.

CBO 기준 연방 재정 적자가 전년 대비 12% 증가한 2조 달러에 육박할 것으로 예상되며, 이는 2021년 이후 최고치입니다.

정부 지출 7조 4천억 달러 대비 세입이 5조 4천억 달러에 그치면서 재정 적자는 GDP 대비 6%를 돌파하고 공공 부채는 GDP의 100%를 넘어설 것으로 전망됩니다.

이러한 막대한 재정 적자와 차입 비용 증가는 금리가 5% 밑으로 큰 폭 하락하기 어려운 구조를 형성할 것으로 보입니다.

이란의 유전 시설 강화와 트럼프 전 대통령의 군사 작전 검토 소식이 중동 지역의 지정학적 리스크를 고조시켰습니다.

허리케인 이사야스로 인해 멕시코만 원유 생산량이 25% 감축(50만 배럴)되면서 공급 차질 우려가 커졌습니다.

이러한 요인으로 유가가 4% 급등하면서 시장 금리의 하락세를 저지하고 다시 상승 압력을 가하고 있습니다.

에너지 부문을 비롯해 수익 성장이 가파른 분야가 강세장을 주도하며, S&P 500 기업들의 평균 수익 성장률은 29%를 상회할 것으로 관측된다.

특히 에너지 부문 등 수익 성장이 빠른 분야에서 강세장이 확대될 것으로 기대됩니다.

10년 만기 국채 수익률이 2002년 이후 최고치를 기록하며 채권 시장에 대한 관심이 높아지고 있습니다.

많은 투자자들은 현재의 고금리 현상이 인플레이션 상승보다는 인공지능 개발의 급속한 성장에 따른 대가일 가능성이 높다고 해석합니다.

수익률이 5.5%에서 6% 구간에 도달할 경우 시장에 주의가 필요하다는 분석도 나옵니다.

러셀 2000은 최근 한 달간 5% 하락하여 나스닥 100 대비 16%의 격차를 보이며 극심한 저평가 상태에 놓여 있습니다.

상대적 강도 지수(RSI)가 12.77로 역사적 저점 수준을 기록하고 있어 역발상 투자 심리를 자극할 수 있습니다.

그러나 2007년과 2011년 사례에서 보듯이, 과매도 구간 이후에도 추가 하락 가능성을 배제할 수 없다는 분석도 존재합니다.

팔란티어에 대한 투자 의견이 '중립'에서 '매수'로 상향 조정되었으며, 12개월 목표 주가는 230달러로 제시되어 목요일 종가 대비 18%의 상승 여력이 있다고 평가됩니다.

이는 AI 기반의 맞춤형 애플리케이션 전환을 통해 시장 규모가 변화할 것이라는 기대감 때문입니다.

AI 엔지니어를 통한 현장과 제품 간 피드백 루프 자동화 구현이 기업들의 AI 통합 초기 단계에서 강력한 성장 동력으로 작용할 것으로 전망됩니다.

제프리스에 따르면 로얄 캐리비안 크루즈가 샌달스 리조트 인터내셔널의 50% 지분을 30억 달러 규모로 인수하면서 주가 상승 가능성이 높다고 평가됩니다.

이에 따라 투자 의견은 '보유'에서 '매수'로 상향되었고, 12개월 목표 주가는 305달러에서 330달러로 조정되었습니다.

전쟁 등 지정학적 우려 해소와 매력적인 투자 환경 조성으로 2017년 회계연도 순이익률 전망치가 기존 2.9%에서 3.3%로 상향되었으며, 기업가치 대비 EV/EBITDA 비율이 13배 미만으로 저평가된 상태입니다.

최근 3개월간 실적 부진으로 주가가 32% 하락한 누로진에 대해 JP모건은 현 주가 대비 132%의 상승 여력을 점치며 목표가 60달러와 비중확대 의견을 제시했다.

현재 주가 대비 132%의 상승 여력을 보유한 것으로 평가되며, 레트 증후군 치료제 NGN-401의 임상 개발이 진행 중입니다.

최근 3개월간 바이오 업종의 전반적인 하락세와 2분기 실적 부진으로 주가가 32% 하락했으나, 신약 개발 기업의 특성상 FDA 승인까지 장기적인 관점에서 접근할 필요가 있습니다.