반도체 투톱, 저평가 심각…8천P 향한다

통상적으로 투톱이 강세를 보일 때 다른 종목들이 약세를 보이는 '핑퐁 장세'가 나타났던 것과는 다른 양상이라는 분석이다. 김대준 케이알리서치 대표는 "이번 상승은 다시 8천 향해서 가는 제대로 된 상승 흐름일 가능성이 높다"며 현재의 상승세를 긍정적으로 평가했다.

과거에는 반도체 투톱이 강세를 보일 때 소부장(소재·부품·장비) 관련주가 약세를 보이거나, 거래소가 강할 때 코스닥이 약세를 보이는 경향이 있었다. 그러나 현재 장에서는 투톱이 강세를 보이는 동시에 소부장과 전력 기기 관련주까지 함께 상승하는지 여부를 확인해야 강세장 초입 여부를 판단할 수 있다는 분석이 나왔다. 전반적인 업종이 동반 상승하는지가 향후 시장의 방향성을 가늠하는 중요한 지표가 될 것이라는 의견이다.

현재 시장은 기존의 박스권 시장처럼 등락을 거듭하는 시장이 아닐 가능성이 매우 높다는 분석이 제기되었다. 이에 따라 단기적으로 주식을 사고파는 식의 대응보다는 비중을 점진적으로 늘려가는 형태의 시장 접근이 필요하다는 의견이다. 시장의 방향성이 상방으로 굳어질 가능성이 크기 때문에 장기적인 관점에서 포트폴리오 비중을 확대하는 전략이 유리할 것이라는 조언이다.

현재 시장에서는 성장주 순환매가 진행되고 있으며, 2차전지와 바이오 섹터는 이미 시세가 분출된 상태라는 진단이 나왔다. 로봇주는 단기적으로 집중된 후 조정 가능성이 있어 지속적인 주도주 역할에 대해서는 관찰이 필요하다는 의견이다. 다음 순환매 후보로는 IT 플랫폼(네이버, 카카오, 게임, 엔터테인먼트) 관련주에 관심을 가질 필요가 있다는 분석이 제시되었다. 김대준 케이알리서치 대표는 "좀 더 빠른 투자 관점으로 현명한 투자를 하신다라면 IT 플랫폼 쪽도 한번 관심을 가져야 되지 않나"라고 언급하며 성장 섹터에 대한 접근을 강조했다.

마이크론의 주가 흐름을 바탕으로 삼성전자의 목표가는 30만 원, SK하이닉스의 목표가는 200만 원 수준까지 상향 조정될 수 있다는 의견이다. 이는 메모리 반도체 관련 종목 전반에 걸쳐 상승 기대감을 높이는 요인으로 작용할 것으로 예상된다.

기존에 제기되었던 순환 금융에 대한 우려와 AI 데이터 센터 건설을 위한 과도한 투자에 대한 우려가 실적 발표를 통해 해소되었다는 평가다. 이는 메모리 반도체 수요 감소에 대한 걱정을 불식시키고, 반도체 산업 전반의 상승 추세가 상향 조정될 가능성을 높이는 요인으로 작용할 것이라는 전망이다.

LG전자가 로봇 핵심 기능인 액추에이터 및 모터 기술력을 보유하고 있어 피지컬 AI 관련 모멘텀을 확보했다는 분석이 나왔다. 최근 언론 보도를 기반으로 로봇과의 연관성이 주가 움직임에 반영되고 있는 것으로 해석된다. 이는 대형주 순환 흐름 속에서 LG전자가 새로운 성장 동력을 확보하며 주가 상승을 견인할 수 있는 잠재력을 가졌다는 평가다.

이는 유통 주식 수를 감소시키고 주주 환원 정책을 강화하는 기조를 보여주는 것으로 풀이된다. 지속적인 자사주 소각은 주주 가치 제고에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 기대된다.

AI 에이전트(Agentic AI) 시장이 본격적으로 개화하면서 HBM(고대역폭 메모리) 수요가 급증하고 실적이 개선될 것이라는 기대감이 반영된 결과다. 노무라는 이러한 점들을 고려할 때 삼성전자와 SK하이닉스의 주가가 전고점 부근까지 상승할 가능성이 충분히 열려 있다고 평가했다.

최근 강세를 보이는 반도체 관련주는 HBM(고대역폭 메모리) 관련주 외에 전공정 장비주도 포함된다는 분석이 나왔다. 삼성전자와 SK하이닉스의 평택 및 청주 증설, 그리고 미국의 신규 투자 계획에 대한 기대감이 높아지고 있기 때문이다. 또한, 기존 DRAM 생산 라인을 HBM 생산 라인으로 전환하는 투자 과정에서 전공정 장비 수요가 지속적으로 발생할 수밖에 없다는 점도 장비주 강세의 배경으로 꼽혔다.

미국 현지의 데이터 센터 및 전력망 투자 확대와 관련하여 배전 케이블 수요가 증가할 것으로 전망되기 때문이다. 이러한 수요 증가는 가온전선의 수출 물량 증가로 이어질 것으로 분석되며, 이는 기업의 실적 개선에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 보인다.

판매량이 더 이상 늘어나지 않는 상황에서 환율이 하락하게 되면 실적 전망치가 하향 조정될 수밖에 없다는 우려가 제기되었다. 이는 현대차 그룹의 향후 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 요인으로 작용할 가능성이 있다.

젠슨 황 CEO는 아스트라 훈련에 엔비디아의 GPU 40만 개가 투입되었음을 강조하며 엔비디아의 기술력이 AGI 시대의 핵심임을 부각했다. 이는 AGI의 도래 시점에 대한 논의를 가속화시키고 있으며, 엔비디아가 AI 시장에서 선두 주자로서의 입지를 굳히는 발언으로 해석된다.

기관과 외국인의 현물 시장 쌍끌이 매수가 유입되고 있는 가운데, 삼성전자와 SK하이닉스 등 반도체 투톱의 120일 이동평균선 돌파 후 안착 여부가 중요한 관전 포인트로 떠올랐다. 이재규 SK증권 차장은 "반도체를 보유하고 계신 분들 입장에선 보유량이 너무 많다면 비중 축소지만 아예 비중이 없다라고 한다면 매수도 고려해 볼 시점이 아닐까"라며 비중 조절 및 매수 전략에 대한 의견을 제시했다. 시장의 흐름과 수급 상황을 고려한 신중한 접근이 필요하다는 조언이다.

현재 약 110억~120억 원 수준의 영업이익을 기록하고 있으며, 밸류에이션 부담이 상대적으로 낮다는 점도 강점으로 꼽혔다. 로보티즈 등 선두 로봇주들의 주가 흐름에 따라 한라캐스트도 동반 상승할 가능성이 높은 것으로 분석된다.

오픈AI의 새로운 AI 모델 '아스트라'가 공개되면서 고용량 메모리에 대한 수요가 더욱 늘어날 것이라는 평가가 나오고 있다. 이는 삼성전자와 SK하이닉스를 비롯한 국내 메모리 반도체 밸류체인에 긍정적인 호재로 작용하고 있는 것으로 확인된다. 향후 빅테크 기업들의 컨퍼런스와 실적 발표를 통해 메모리 반도체 쇼티지(공급 부족) 현상이 지속될지 여부를 확인할 필요가 있다는 의견이다. 박철순 파이낸셜 리서치 대표는 "메모리를 만들고 있는 우리나라 삼성전자와 SK하이닉스를 필드로 해서 메모리 밸류체인에게는 약간 호재로 지금 작용하고 있는 모습들 확인이 되고 있습니다"라고 언급했다.

VM은 식각 장비 국산화를 선도하는 기업으로 SK하이닉스의 주요 거래처이며, 영업이익이 전년 대비 350% 이상 급증하는 등 실적 개선이 뚜렷하게 확인되고 있다. 박철순 파이낸셜 리서치 대표는 "VM은 실질적으로 저는 지금 매수를 해서 평단을 좀 낮춰야 되는 종목이라고 생각되는 게 이 회사 같은 경우는 외국인들 수급이 거의 끊이지 않고 들어가고 있는 종목입니다"라고 밝히며, 외국인 수급이 지속적으로 유입되는 현재 가격대에서는 매도하기 어렵다는 분석을 내놓았다.

LG전자는 액추에이터 외부 판매 전략을 추진하고 있으며, 프리미엄 제품 매출 호조와 전장 수요 증가도 긍정적인 요인으로 작용하고 있다. 현재 20만 원 하단에 강력한 지지대가 형성되어 있어, 보유자는 계속 보유하고 없는 투자자는 눌릴 때 저가 매수에 들어가는 전략이 유효하다는 의견이다.

로봇, AI 데이터센터, 반도체 클러스터 등 신성장 산업에서 철강 수요가 발생할 것으로 예상되며, 중국의 질적 성장으로 인한 공급과잉 우려도 완화되고 있다는 분석이다. 0.2배 수준의 낮은 PBR(주가순자산비율)도 투자 매력으로 꼽히며 긍정적인 투자 전략이 제시되었다.

반도체 대장주들의 반등과 수출 데이터에 대한 기대감이 높아지면서 코스피 상승 여력에 대한 긍정적인 평가가 우세하다. 다만, CPI(소비자물가지수) 물가 우려는 여전히 존재하지만 그 영향은 제한적일 것으로 분석된다.

이러한 구조적 변화는 긍정적으로 작용할 것으로 보이며, 올해부터 내년까지 레거시(구형) 반도체의 평균판매단가(ASP)가 자연스럽게 상승하는 구조가 형성될 것으로 전망된다. 이는 DB하이텍의 실적 개선에 기여할 것으로 기대된다.

특히 물류형 로봇 시장 침투율이 빠르게 확대되면서 영업이익이 연속적으로 흑자를 기록하고 있다. 앞으로도 LG 캡티브 물량의 추가적인 확대와 물류형 로봇 시장 성장에 힘입어 로보스타의 실적 개선세가 지속될 것으로 전망된다.

소부장(소재·부품·장비) 관련주도 좋지만, 투톱만으로도 충분히 수익을 낼 수 있는 가격대라는 분석이다. 김성훈 KM파트너스 대표는 "두 개 종목만 보더라도 수익률에 대해서는 뭐 단기적으로 한 10% 정도 레인지를 보고 접근하셔도 될 만하다"고 언급하며, 마이크론 실적 발표 전 방향성을 확인한 후 접근하는 것을 조언했다.