비트코인, 3월 이후 최대 주간 상승 기록…추세 전환 기대감 고조

비트코인이 2024년 3월 이후 가장 큰 주간 상승률을 기록하며 시장의 이목을 집중시키고 있습니다. 이러한 상승세는 미국 국채 유동성 확대에 대한 기대감과 밀접하게 연관되어 있습니다. 특히 미 재무부가 장기 국채 바이백 규모를 2배 확대할 계획을 밝히면서 달러 약세와 더불어 금과 비트코인이 동반 상승하는 흐름을 보였습니다.

도널드 트럼프 전 대통령이 암호화폐 산업에 대한 지원 의사를 표명하며 시장에 긍정적인 영향을 미쳤습니다. 그는 백악관에서 코인 관련 관계자들을 불러 회의를 진행한 후, 클래리티 액트 통과 필요성을 언급했습니다. 또한, 하이퍼리퀴드 같은 암호화폐가 미국 내로 유입될 수 있도록 노력하겠다는 의지를 밝히며 암호화폐 산업에 우호적인 환경 조성에 대한 기대를 높였습니다.

시장 전문가들은 최근 암호화폐 시장에서 기관들의 포지션 전환이 뚜렷하다고 분석했습니다. 크립토퀀트 기고자 우민규 씨는 신규 자금 유입이 견조한 흐름을 보이고 있다고 언급했습니다. 또한 판테라 캐피털의 분석에 따르면, 시장 포지션이 숏(매도)에서 롱(매수)으로 전환하는 움직임이 명확하게 나타나고 있어 시장 분위기 변화를 시사하고 있습니다.

최근 윈터뮤트와 같은 마켓메이커들이 비트코인 및 이더리움 숏 포지션을 확대하고 있다는 소식은 시장에 일시적인 우려를 낳았습니다. 그러나 이들의 숏 포지션은 단순한 하락 예상에 따른 투기 목적이 아닌, 보유한 현물 자산의 가치 변동에 대비하기 위한 헤지(위험 회피) 목적인 것으로 분석됐습니다. 이는 시장 하락을 예측한 포지션이 아니라는 점에서 투자자들의 오해를 해소할 수 있는 대목입니다.

비트코인 가격이 회복세를 보이면서 단기 보유자들의 매도 압력이 우려되고 있습니다. 현재 가격 수준은 많은 단기 보유자들의 매수 단가를 넘어선 것으로 보이며, 이들은 본전 심리로 인해 보유 자산을 매도하려는 경향이 있습니다. 실제로 단기 보유자들의 거래소 입금이 급증하는 추세는 이러한 매도 압력의 증가를 시사하며, 향후 시장의 변동성을 키울 수 있는 요인으로 작용할 수 있습니다.

AI 그록(Grok)의 데이터 분석 결과에 따르면, 현재 암호화폐 시장 심리에서는 추세 전환 쪽이 다소 우세한 것으로 나타났습니다. 그록이 X(구 트위터)에 있는 글들을 분석한 결과, 추세 전환, 즉 시장의 바닥을 찍고 반등하는 의견이 전체의 55%에서 65%를 차지했습니다. 반면, 이번 반등이 단기적인 현상이며 아직 확정된 추세 전환은 아니라는 신중론은 35%에서 45% 수준으로 공존하는 것으로 분석되었습니다.

코인리스와 크라토스가 진행한 국내 투자자 시장 동향 설문조사 결과, 비트코인 상승 전망이 급증한 것으로 나타났습니다. 응답자의 45.9%가 다음 주 비트코인이 급등할 것으로 전망했는데, 이는 지난주 26.5%에 불과했던 수치에 비해 한 주 만에 두 배 이상 급증한 것입니다. 시장 분위기 변화에 따라 국내 투자자들의 상승 기대 심리가 크게 확대된 것으로 풀이됩니다.

글로벌 영어권 커뮤니티에서는 비트코인 시장의 추세 전환(바텀인) 의견이 더욱 강화되고 있는 반면, 한국 커뮤니티는 상대적으로 더 균형적이고 신중한 접근을 보이고 있습니다. 영어권에서는 200주 이동평균선 돌파, 주간 불마켓 서포트 밴드 회복, 큰 주봉 양봉 출현 등을 근거로 추세 전환을 확신하는 목소리가 높습니다. 반면 한국 투자자들은 오랜 기간 억눌려왔던 경험 때문인지, 상승세에도 불구하고 좀 더 조심스러운 태도를 유지하는 경향이 있습니다.

현재 암호화폐 시장을 두고 추세 전환이냐 단기 반등이냐는 의견이 엇갈리고 있습니다. 글로벌 기관과 영어권 투자자들은 추세 전환에 무게를 두는 반면, 한국 커뮤니티는 좀 더 신중하게 접근해야 한다는 목소리가 우세합니다. 특히 2022년 유사 랠리 이후 하락했던 사례를 들어 4분기 조정 가능성을 언급하는 전문가들도 있습니다. 하지만 주요 이평선을 회복하면서 긍정적인 전망을 내놓는 목소리도 점차 증가하는 추세입니다.

현재 시장 상황을 판단하는 데 가장 핵심적인 지표 중 하나는 ETF 자금 유출입 현황입니다. 지난주 비트코인 ETF로 약 2.6조 원의 자금이 유입되었는데, 이는 지난해 10월 이후 주간 단위로는 최대 유입 기록입니다. 비트코인 가격 상승과 대규모 자금 유입은 강한 연관성을 보여왔기에, ETF 자금 흐름은 앞으로의 시장 추세를 가늠하는 중요한 척도가 될 것입니다.

비트코인과 달리 이더리움 ETF는 과거 자금 유입이 상대적으로 저조했습니다. 그러나 최근 이더리움 ETF에도 상당한 규모의 자금이 유입되며 눈에 띄는 변화를 보였습니다. 이번 유입은 지난해 10월 이후 최대 규모로, 그동안 비트코인에 비해 덜 주목받았던 이더리움 시장에도 투자자들의 관심이 다시 쏠리고 있음을 시사합니다. 이는 이더리움 자체의 잠재력에 대한 기대감과 함께 시장 전반의 활성화를 기대하게 하는 요소입니다.

코인베이스 프리미엄 지표는 기관 투자자들의 자금 유입 방향성을 확인하는 중요한 지표입니다. 이 지표는 그동안 지속적으로 음수 값을 보였으나, 최근에는 음봉의 폭이 크게 줄어들고 간헐적으로 양수 전환이 나타나는 등 긍정적인 변화의 조짐을 보이고 있습니다. 향후 코인베이스 프리미엄 지표가 양수 전환을 유지할 수 있는지 여부가 시장의 추세 결정을 위한 핵심적인 요소로 작용할 것으로 분석됩니다.

최근 비트코인 ETF로의 자금 유입은 블랙락과 같은 대형 기관이 주도하고 있습니다. 블랙락은 비트코인을 거래소에서 직접 매수하는 대신 장외 거래(OTC) 방식으로 매입하는 경향이 있습니다. 이러한 장외 매입 방식은 코인베이스 프리미엄 지표에 직접적으로 반영되지 않기 때문에, 코인베이스 프리미엄의 음수 값이 지속되는 상황에서도 실제 기관 자금 유입은 활발하게 이루어졌을 수 있습니다. 이는 시장 유동성 확대가 단순히 거래소 가격 지표만으로는 온전히 파악되지 않을 수 있음을 시사합니다.

미국 재무장관 스카 패센트가 1조 달러 규모의 TGA(Treasury General Account, 재무부 일반 계정)를 활용하여 채권 매입 자금을 조달하겠다고 발표했습니다. 이 계획은 시장에 그만큼의 유동성을 공급하게 됩니다. 이러한 대규모 유동성 확대는 비트코인과 같은 위험 자산에 상당한 호재로 작용할 수밖에 없으며, 거시 경제 환경의 변화가 암호화폐 시장에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 전망됩니다.

세계적인 헤지펀드 매니저 레이 달리오는 현재의 경제 상황에서 채권 등 부채 자산의 비중을 낮추고 금과 비트코인 같은 달러 중립 화폐의 비중을 높이는 포트폴리오 전략을 제시했습니다. 그는 미국, 중국, 영국 등 주요 경제권에서 부채 조정 과정이 예상된다고 언급하며, 정부가 발행하지 않은 화폐들이 상대적으로 좋은 성과를 낼 것이라고 전망했습니다. 특히 금에 대해 10~15% 수준의 높은 비중을 권고하며, 비트코인 또한 달러 중립 자산으로서의 가치를 강조했습니다.

레이 달리오의 포트폴리오 전략에서 금은 약 10%에서 15%로 매우 높은 비중을 차지하는 반면, 비트코인은 '일부' 비중을 제시하며 투자 위험에 대비하는 수준으로 언급되었습니다. 이는 달리오의 연령대가 금에 대한 높은 신뢰를 가지고 있기 때문으로 풀이됩니다. 기성세대는 금을 선호하는 경향이 강하고, 젊은 세대는 비트코인에 대한 선호도가 높은 세대별 차이도 반영된 것으로 보입니다. 달리오의 제안은 금과 비트코인을 함께 고려하되, 금에 더 큰 비중을 두는 보수적인 접근을 강조합니다.

이번 주 주요 경제 지표 및 일정은 시장에 큰 영향을 미칠 것으로 예상됩니다. 화요일에는 신규 주택 판매 및 소비자 신뢰 지수가 발표되며, 수요일에는 연준이 통화 정책 결정에 가장 중요하게 참고하는 7월 PCE(개인소비지출) 가격 지수가 공개됩니다. 목요일 새벽에는 인공지능(AI) 분위기를 가늠할 수 있는 엔비디아의 실적 발표와 가이던스가 예정되어 있어 코인 시장에도 영향을 줄 수 있습니다. 금요일에는 파월 의장의 잭슨홀 미팅 발언과 미시간대 기대인플레이션 지표가 발표됩니다.

국세청이 1,300명에 대한 코인 과세를 준비하기 위해 자문위원단 비공개 회의를 개최한 것으로 알려졌습니다. 이에 대해 코인 투자자들은 가상자산 과세 유예 관련 청원을 진행하며 5만 명 동의를 목표로 하고 있습니다. 투자자들은 과세를 유예하여 거래량을 늘리면 거래소의 법인세 수입이 더 많아질 것이라는 논리를 내세우고 있습니다. 이 문제는 가상자산 시장의 유동성과 투자 심리에 직접적인 영향을 미칠 수 있어 귀추가 주목됩니다.