알상무, 지표 점검 주기 주간으로 전환 검토

진행자는 "지표는 될 수 있으면 매일 보자라는 쪽이고 이제 주관으로 바꿀까 봐요. 주관으로 보는 걸로. 일간으로 요즘 큰 변화도 없고 그래서 약간 주관으로 바꿀까 고민 중이긴 한데 체력이 되는 한"이라고 언급하며, 일간 지표에서 큰 변화가 없다는 점과 체력 저하 및 외부 일정 관리가 필요하다는 점을 주된 이유로 들었다.

8월 마지막 거래일에도 외국인 투자자들은 순매도세를 이어갔다. 본장에서는 약 6천억 원, 넥스트를 포함하면 총 4천억 원을 순매도했다. 알상무는 "외국인 오늘 좀 팔았고요. 외국인 좀 팔았고 직전일도 좀 팔았는데 오늘 뭐 요거는 이제 본장에서는 6천억 팔았는데 사실은 넥스트까지 합치면은 4천억 팔았고 선물 한 3천억 사서 씨 팔았다고 하긴 좀 애매하긴 하지만 어쨌든 팔았고요. 외국인은 마지막 날까지 팔았습니다. 그래서 이번 달도 순매도고요"라고 말하며, 비록 선물 3천억 원 매수가 있었으나 전체적인 순매도 기조를 상쇄하기에는 미미했다고 설명했다.

주체별 순매수 현황을 보면 개인, 기관, 외국인이 동시에 매도하는 모습이 나타났다. 알상무는 "주체별 순매수 보면 개인은 오늘 개인 팔았죠. 오늘 그래서 뭐 어떤 뉴스나 이런 거 보면은 개인하고 기관하고 외국인이 팔았는데 다 팔면 주체들이 다 팔면 누가 산 거야? 기타법인 산 거죠"라고 언급하며, 이 경우 기타법인이 매수 주체로 등장했다고 설명했다. 이는 전체 시장의 활력이 저하되어 급락 직전 상황일 가능성도 제기되고 있다.

코스피는 오전 잭슨홀 미팅 및 나스닥 하락 영향으로 약세를 보였으나, 장중 저점 반등하며 하락에 대한 시장의 강한 저항을 확인했다. 알상무는 "어 뭔가 강하다는 느낌보다는 하락하기 좀 쉽지 않다. 아래쪽도 그렇게 하락하는 거에 대해서 호응을 못 받지 못하는 느낌. 그러니까 아래쪽으로 내려갈 거라고 생각하시는 분들은 꽤 있는데 시장 전체가 그거에 대해서 호응해서 같이 내려가 주지 않는다"고 분석했다. 현재 20일 이평선과 120일 이평선이 밀집한 구간으로, 지수 하락에 대한 시장의 호응이 부족한 상황이다.

코스피 지수는 PER/PBR 등 기본적인 분석상 추가 상승 여력이 있는 것으로 나타났다. 하지만 알상무는 "스피 기술적 말고 뭐 그 기본적 분석 어닝이나 이런 거 보면은 사실 더 상승할 수 있죠. 뭐 퍼나 PBR 이런 거 보면. 하지만 이쪽 위에 매물대가 있기 때문에 매물대라고 위에서 물리신 분들 위에서 물리신 분들이 여기 두껍게 구름처럼 이렇게 올라오기만 해라. 여기서 팔고 다시 주식을 안 한다. 이런 분들이 꽤 있기 때문에"라고 언급하며, 위에 물려있는 투자자들의 매도세가 강력한 상단 저항으로 작용할 수 있다고 지적했다.

코스닥 지수는 소폭 하락했으나 834포인트로 마감하며 큰 변동은 없었다. 알상무는 "코스닥은 오늘 조금 하락하긴 했는데 거의 뭐 많이 하락하지 않았습니다. 834로 끝났고요. 뭐 제가 농담처럼 말하지만 888 찍으면은 꽤 위쪽으로 많이 열리기 때문에 위쪽 기술적으로 위쪽으로 많이 상승할 수 있는 상황이기 때문에 여기 한 800 60일선 이에요. 그리고 여기가 올라가면은 850 뚫고 20일선을 뚫고 올라가니까 여기가 800 870에서 888 사이거든요"라고 설명했다. 특히 888포인트를 돌파할 경우 기술적으로 강한 상승 모멘텀을 받을 수 있으며, 870~888포인트 사이에서 골든크로스가 형성될 가능성도 있어 추가 상승에 대한 기대감이 높아지고 있다.

알상무는 "지금 달러에는 뭐 기술적으로 누가 분석하고 있고 그러진 않는 것 같습니다. 뭐 그냥 막 던지죠. 170에 간다 또는 120엔 간다"고 언급했다. 환율이 150엔 수준에 도달하면 엔화가 상대적으로 강해질 가능성이 존재하지만, 시장 예측 정보는 항상 늦을 수밖에 없으므로 가격 지표에 의존할 수밖에 없는 상황이다.

알상무는 "오라클이 급락하지 않는 한 오픈 AI도 좀 괜찮다 이런 생각을 저는 추측하고 있는 거고요"라고 언급하며, 오라클 주가가 급락하지 않는다면 오픈 AI를 포함한 전반적인 기술주 시장이 괜찮을 것으로 추측했다.

이는 미드 데이터를 활용하여 데이터의 대표성을 확보하고 시장의 정확한 흐름을 파악하는 데 중요한 지표가 된다.

알상무는 "듀레이션이 뭐냐면 듀레이션 1이라는 건 채권 금리가 1bp 변할 때 채권 가격이 1% 변하는 걸 의미해요"라고 설명했다. 예를 들어, 1년 만기 채권보다 10년 만기 채권의 가격 변동성이 훨씬 크다. 장기채는 금리 상승 시 평가 손실이 만기까지 지속될 수 있으므로, 투자자들은 위험 관리에 유의해야 한다.

국가별로 대표 국채 금리가 다른 이유는 각국의 금융시장 구조와 활용 목적에 있다. 알상무는 "미국 10년 국채를 보는 건 미국 10년 국채 금리를 기준으로 미국에서 대출이 나갈 때 레퍼런스 금리하고 기준 금리로 좀 많이 삼아요"라고 설명했다. 미국은 10년물 국채 금리가 모기지 등 대출 금리의 기준이 되는 반면, 한국은 금융시장 깊이 문제로 3년물 국채 금리가 대표 금리 역할을 한다. 일본의 경우 단기 금리가 너무 낮기 때문에 30년물 국채 금리를 시장 지표로 활용하는 특성을 보인다.

금(골드) 가격 차트는 현재 기술적으로 매우 강한 모습을 보이며 추가 상승 가능성이 높은 상황이다. 알상무는 "골드는 요건 이제 차트적으로 굉장히 강한 차트고요. 지금 상황으로는 골드는 더 상승할 가능성이 높은 상황이죠. 그래서 자산배분 측면에서는 골드 나쁘지 않고요"라고 분석했다. 녹색 구름대 아래로 내려갈 경우 추가 하락 가능성도 있지만, 현재로서는 상승 추세가 유효하여 자산 배분 측면에서 긍정적인 평가를 받고 있다.