유조선 피격 속 시장, 낚인 건가?

외국인은 월요일부터 목요일까지 4일 연속 매도세를 이어가며 이번 주 코스피 시장에서만 8조 8천억 원을 팔아치웠고 누적 매도액은 203조 원 규모에 달한다.

월요일부터 목요일까지 4일 연속 매도세를 보였으며, 이는 외국인의 누적 매도액이 약 203조 원 규모에 달하는 상황에서 발생했다.

분기별 성과 평가에서 수익률을 달성하지 못하면 내년도 자금 배분마저 위축될 수 있다는 점이 기관 투자자들에게 큰 압박으로 작용한다.

만약 4분기 수익률이 미달할 경우 내년도 자금 배분 규모가 위축될 수 있어 신중한 자금 집행이 예상된다.

우리 시간으로 오후 3시 17분 로이터 통신을 통해 호르무즈 해협에서 유조선 세척이 피격됐다는 뉴스가 보도됐다.

이 소식 직후 원유 선물 가격은 급상승하고 주가 선물은 하락 전환했으며, 채권 금리도 상승(가격 하락)하는 현상이 나타나 시장의 불안감을 가중시켰다.

피격된 유조선들은 항로 추적을 위한 AIS(자동 식별 장치)를 끄고 운항 중이었던 것으로 전해졌다.

펀더멘털보다 기술적 차트와 감을 우선순위에 두어 889 포인트에서 진입했다.

매수가 889 포인트에 이루어진 이 결정은 펀더멘털 분석보다는 기술적 차트와 투자 감에 의존한 것으로 나타났다.

4분기 첫날 아시아 시장의 긍정적 흐름이 일시적인 과잉 반응일 수 있다는 의구심이 제기되었다.

이미 니케이 지수 선물이 하락 전환한 점을 들어, 아시아 전체 시장이 낚인 것일 수 있다는 경계심이 높아졌다.

따라서 미국 본장 결과를 확인하여 시장의 향방을 가늠하는 것이 중요하다고 강조됐다.

선물 시장의 흐름이 본장의 움직임으로 그대로 이어지지 않을 수 있다는 분석이 나왔다.

프리장이나 애프터장과 달리 본장에서는 주요 의사 결정이 사람에 의해 직접 수행되며, 이로 인해 본장에서의 반전 사례가 빈번하게 발생한다.

미국 셰일 업체들의 생산 원가는 1배럴당 30~40달러로 선물 가격인 90~100달러 대비 높은 마진율을 확보하고 있다.

이러한 높은 마진율은 셰일 업체들이 정유 시설 공격 등 외부 변수를 활용할 수 있는 여지를 제공할 수 있다.

현재 시장에는 채권 발행 감소, 물가 하락, 주식 시장 급락 중 어느 하나도 발생하지 않고 있어 금리 상승을 막기 어려운 상황이다.

연준의 금리 인상 유지와 국채 매입 부재, 그리고 정부의 무분별한 국채 발행 및 하이퍼스케일러의 자금 수요 지속이 금리 상승 압력을 가중시키는 요인으로 작용하고 있다.

일목균형표 기술적 분석에 따르면 금 가격은 20주선이 구름대를 하향 돌파할 경우 해당 방향으로 추세가 강하게 이어지는 경향을 보인다.

현재 골드는 주봉상 매우 강한 하락 신호를 보이고 있어, 현물 보유자라 하더라도 추가 매수는 불필요하다고 판단된다.

최근 시장의 강한 모습을 보고 강세장이 시작될 가능성을 포착, 투자 전략에 변화가 생겼다.

이에 따라 현금 비중을 기존 40%에서 35%로 5% 축소하여, 단기적인 물림 가능성이 있더라도 헤지 차원에서 포지션을 확대할 계획이다.

삼성전자나 하이닉스 같은 대장주보다 산업 위기에 취약한 소부장 기업은 한미반도체 등 개별 종목의 전고점 회복 여부조차 불투명해 신중한 접근이 필요하다.

산업 전반에 위기가 닥칠 경우 소부장 기업들이 받는 타격이 더욱 크기 때문에, 상대적으로 차트가 안정적인 삼성전자, 하이닉스와 같은 반도체 대장주에 집중하는 것이 더 안전하다고 판단된다.

언론이나 방송에 자주 언급되는 종목일수록 이미 대중에게 많이 알려진 경우가 많으므로 투자에 신중해야 한다.

과거 인터플렉스 사례처럼 종목이 각광받을 때 뒤늦게 매수하는 것은 위험할 수 있으며, 변동성이 작은 소형주는 기관들도 펀더멘털적 이유로 기피하는 경향이 있다.

현대해상과 KB금융은 장기적으로 안정적인 흐름을 보였으며, 신한금융이 이번 주 5% 하락했으나 이를 심각한 타격으로 보기는 어렵다.

이자 수익을 기반으로 하는 금융주는 대출 규모가 유지된다면 투자 매력이 높기 때문에, 오히려 하락 시 분할 매수 기회로 활용하는 것이 바람직하다는 의견이 제시됐다.

삼성전자와 하이닉스의 지수 견인력이 약화되면서 테마주가 난립하는 불안정한 시장 상황이 지속되고 있다.

따라서 당분간은 코스피 지수 상승에 베팅하는 전략을 추천하며, 미국 시장과의 괴리를 고려한 키 맞추기 장세가 기대된다.

시장이 불안정하더라도 리스크 관리를 위해 삼성전자와 하이닉스를 전술적으로 일부 매수하여 담아두는 것이 안전하다고 판단된다.

내일 미국 시장 상황에 따라 주가가 변동될 수 있음을 고려하여, 지수 상승에 대비해 지난주 줄였던 비중을 단계적으로 회복할 계획이다.

금리 상승과 불안정한 매크로 상황이 지속되는 가운데, 미국 주식 시장은 올해까지 오르면 4년 연속 상승하는 역사적 부담을 안고 있다.

우리나라는 계속해서 자금 압박을 받고 있으며, 경제 성장률은 올해가 정점이고 정부의 정책적 지원에 대한 기대도 낮은 상황이라 지수의 하방 압력은 여전히 높다.