AI 반도체 수요와 금리 충격

중복 상장에 따른 모회사 주주가치 훼손 우려가 제기되고 있다.

이에 따라 중복 상장에 대한 우려가 다시 부각되었고, 소액 주주 가치 훼손에 대한 우려도 제기되고 있다.

코스피는 박스권 상단 7,300, 하단 6,500선에서 움직이는 만큼, 6,500선 근접 시 비중을 확대하고 7,300선 근접 시 비중을 축소하는 전략이 효과적이다. 코스닥은 거시 경제 영향을 덜 받아 개별주 매매가 유효하며, 다음 달 코스닥 승강제 구체안 발표가 기대된다.

개별 종목 매매가 유효한 이유는 코스닥 시장이 거시 경제 영향을 덜 받기 때문이다.

다음 달 코스닥 승강제 구체안이 나올 것으로 예상되면서 부양에 대한 기대감이 커질 수 있다.

채권 금리나 유가가 안정되기 전까지 국내 증시는 박스권에서 움직일 것으로 보인다.

한국항공우주는 한국형 전투기 KF-21 개발을 완료하고 수출을 주도하고 있다.

또한 10월 7일 예정된 누리호 5차 발사에서 중형 위성 기술을 제공하는 등 우주항공 모멘텀을 보유하고 있다.

오현진 팀장은 한국항공우주가 한화에어로스페이스와 유사하게 하반 경직성이 강하며, 단기 목표가로 14만 5천 원 정도를 제시했다.

LG이노텍은 네트워크용 FCBGA 기판을 공급하고 있으며, 내년에는 AI 데이터 센터용 FCBGA 기판을 공급할 예정이다.

또한 동사의 비전 기술을 활용하여 유리기판 제조 과정에서 발생하는 크랙을 잡아낼 수 있어 유리기판 검사 시장 진입 가능성이 제기된다.

작년에 투자한 아이바 기업의 지분 가치 급등으로 로봇 라이더 모멘텀을 보유하고 있어, 로봇 관련주로도 편입되며 복합적인 모멘텀을 형성하고 있다.

LG이노텍은 장기로 보면 80만 원까지 노릴 수 있다.

국내 증시가 장 초반 하락세로 출발하며, 코스피는 0.7%대, 코스닥은 0.5% 하락을 기록했다.

특히 삼성전자는 배당락일의 영향으로 0.5%대 약세를 보였으며, SK하이닉스는 보합권에서 방향성을 탐색하고 있다.

현금 배당을 위한 매수 기한이 어제 저녁 8시까지였으므로, 오늘 배당락일 주가 방향에 주목해야 한다.

삼성전자의 자사주 매입이 10월 중순경 종료될 것으로 예상되며, 이로 인한 수급 공백 우려보다는 3분기 잠정 실적 발표와 함께 어닝무드 전환에 주목할 시점으로 분석된다.

자사주 매입 종료 시 외국인 투자자들이 오히려 비중을 늘릴 기회로 작용할 수 있다.

현재 원달러 환율이 1,350원 근처에서 움직이고 있으며, 환율 안정 여부가 외국인 수급 및 실적 우려 해소에 중요한 요인이 될 것으로 전망된다.

HLB가 담관 2차 치료제에 대한 미국 식품의약국(FDA) 승인을 획득하며 기업 가치 재평가 국면에 진입했다.

제약·바이오 섹터는 이미 금리 충격을 상당 부분 반영했으며, 현재 하방을 단단하게 받쳐줄 가능성이 높다.

다음 달 코스닥 승강제 기준 발표 시 성장성 중심의 수급 효과가 기대되며, AI와 바이오의 결합이 신약 개발 비용 절감과 FDA 허가 가능성 증가로 이어질 수 있다고 전망했다.

삼성전기가 국내와 베트남 FCBGA 기판 증설에 약 6조 7,800억 원을 투자한 것은 고객사의 수요 부족(쇼티지) 해소를 위한 선제적 조치로 풀이된다.

삼성전기는 고객사에 떠밀려 투자할 정도로 기판 공급이 부족한 상황이다.

삼성전기의 FCBGA 기판은 반도체 연결의 핵심 부품으로 고도화된 기술력이 필요하며, MLCC와 함께 부품을 일괄 납품할 수 있는 강점을 가지고 있어 독점적 모멘텀이 이어진다.

반도체 기판, 장비, 소부장 등 관련 종목의 성장성은 여전히 유효하지만, 시장 유동성 부족으로 동시 상승은 어렵다.

오현진 팀장은 상대적으로 덜 오르거나 하락한 종목을 중심으로 순환매를 노려 차익 실현 기회를 활용하는 것이 핵심 전략이라고 제시했다.

삼성전자가 P5 공장 장비 투입 시기를 내년 2분기로 앞당긴 만큼 장비주를 포함한 소부장 종목들에 주목할 필요가 있다.

코스피와 코스닥이 동시에 견인되기 어려운 것은 시장의 유동성이 부족하기 때문이다.

한쪽으로 자금이 유입되면 다른 쪽에서는 자금이 빠져나가야 하므로 많은 섹터를 동시에 보유하기 어렵고, 보유 종목을 압축하는 전략이 필요하다.

또한 분할 매수와 분할 매도 전략을 통해 현금을 확보하여 급락 가능성에 대응할 것을 조언했다.

그러나 이번 주가 하락이 좋은 매수 기회가 될 수 있으며, 낮은 가격에 분할 매수하여 중장기적으로 보유하는 전략을 권고했다.

마이크론의 목요일 실적 발표가 반도체 업종의 중요한 변곡점이 될 것으로 보이며, 좋은 실적은 SK하이닉스와 삼성전자 3분기 실적 기대감을 높일 것이라고 전망했다.

삼성증권 리포트에 따르면 DB하이텍의 8인치 공장 가동률이 90%에 임박하며 실적 턴어라운드가 기대되고 있다.

특히 차세대 화합물 전력 반도체(SiC)의 양산이 가시화되면서 전기차, AI 데이터 센터 전력 효율화 핵심 공정의 양산 단계에 접어들었다는 내용이 확인된다.

강재헌 부장은 DB하이텍의 후발 주자로서의 움직임을 언급하면서도, 삼성전자와 SK하이닉스 '투톱'에 집중하는 포트폴리오 전략을 유지하라고 조언했다.

강재헌 메리츠증권 부장은 10월 중순 이전에 조정이 나올 경우 이를 매수 기회로 삼아 내년 상반기까지 들고 가는 전략이 유효하다고 제시했다.

반도체 섹터는 반등세가 약한 만큼 추격 매수보다는 눌림목을 기다리는 전략이 필요하다.

원전 섹터는 최근 주가 조정이 잘 나왔으며, 대미 투자 관련 이슈가 있으므로 순환매 시 관심을 가질 필요가 있다고 진단했다.

특히 BHI는 원전 섹터의 대표주로, 2년치 수주가 확보되어 있고 실적이 양호해 향후 성장 추이를 지켜볼 필요가 있다.

SK증권 이재규 차장은 오픈AI 최상위 모델 학습 일시 중단 이슈가 발생하면서 AI 속도 조절론에 대한 리스크가 다시 부각될 수 있다고 우려했다.

삼성전자와 SK하이닉스가 120일 이동평균선을 돌파하지 못하고 있으며, 이는 외국인 수급 부재가 주요 하락 요인이다.

외국인 매도가 지속되는 상황에서 이들 기업이 빠르게 대반등하지 못하면 박스권 하단까지 밀릴 가능성이 있어 경계가 필요하다.

연말까지 시장 추세는 우상향할 가능성이 있는 만큼, 반도체 비중을 과도하게 높이기보다는 적절한 업종 분산과 보유 전략을 유지해야 한다.

현재 시장이 불안정한 상황에서 IPO는 주가 모멘텀에 부정적 영향을 줄 수 있으며, SK하이닉스 ADR과 국내 주가 괴리율이 40%를 상회하는 점도 문제다.

현재 시장의 주가 흐름이 불안정한 상황에서 IPO는 부정적이며, SK하이닉스의 미국 상장지수증권(ADR)과 국내 주가 괴리율이 40%를 넘는 것도 우려 요인이다.

삼성전자와 SK하이닉스 간 HBM 점유율 및 생산 경쟁이 심화되고 있으며, 핵심은 대한민국 시장에 대한 외국인 순매수가 부재하다는 점이다.

기판 매출은 100만 원 매출 시 10만 원이 남는 카메라 모듈 대비 FC-BGA 기판의 경우 100만 원 매출 시 30만 원이 남는 구조여서 수익성 개선에 기여할 것으로 보인다.

기판 사업의 모멘텀이 회사 주장대로 진행된다면 2027년도와 2028년도에는 좋은 주가 흐름이 나올 가능성이 있으며, 현재로서는 매수 또는 홀딩 관점이 유효하다.

주식 시장에서 수급이 꼬인 기업들은 주가가 상승할 때 매도 물량이 많아질 우려가 있다.

따라서 투자자들이 잘 알고 있는 대형주 외에도 최근 부각되는 DB하이텍, 필옵틱스, JNTC 같은 종목들에 관심을 갖는 것이 도움이 될 수 있다고 조언했다.

반도체 관련 기업을 매매할 때는 120일 이동평균선 위에 위치한 종목을 고려하는 것이 전략이다.

정부의 의료 AI 개발 및 상용화 지원에 대한 기대감이 커지고 있다. 의료 AI 기술을 실제 의료 현장에 도입하기 위해서는 영상 임상 검증, 인허가, 병원과의 협력이 중요한데, 관련 지원이 확대되면 국내 기업들의 기술 개발과 사업화에 도움이 될 것으로 예상된다.

국내 의료 AI 기업들은 미국, 유럽 등 해외 병원과의 협력을 통해 글로벌 시장 진출을 활발히 추진하고 있다.

해외 의료기관에 AI 솔루션을 공급하는 사례가 증가할 경우 기술력뿐만 아니라 실제 매출 성장으로 이어질 가능성이 크다.

주요 의료 AI 관련 기업으로는 희귀질환 유전자 진단 전문 기업 3빌리언, AI 기반 암 진단 솔루션 개발사 루닛, AI 기반 의료 진단 및 환자 모니터링 솔루션 개발사 뷰노, 의료 영상 판독 지원 AI 솔루션 개발사 딥노이드 등이 거론된다.

에너지 가격 급등이 국채 금리 상승세에 영향을 미치지만, 채권 수요와 공급 간의 큰 불균형 문제는 여전히 남아 있을 것이다.

그는 10년물 국채 금리가 5% 안팎에 머물 것이라며, 수급 불균형이 너무 커서 금리가 4%, 4.25%, 4.5% 수준으로 되돌아가는 일은 없을 것이라고 전망했다.

이권희 위즈웨이브 대표는 삼성전자와 SK하이닉스 주가가 5%까지 하락한 이유를 굳이 찾으려 하기보다 리밸런싱에 따른 수급 문제로 해석했다.

현재 시장에 뚜렷한 이벤트가 부재하여 매크로 이슈에 시장이 과민 반응하는 경향이 있다.

미국 국채 금리가 너무 빨리 상승하여 시장이 적응하는 데 어려움을 겪는 점이 미국 증시 하락의 원인으로 지목된다.

국채 금리의 빠른 상승은 경계감을 유발하고 있으며, 헤지 펀드들의 물량 정리가 충격에 일조한 것으로 보인다.

SK하이닉스가 인수한 인텔의 사업부인 솔리다임의 상장에 대해 김대준 대표는 긍정적인 시각을 제시했다.

솔리다임은 인텔의 사업부를 인수한 독립 법인으로, 인수 당시 비판을 받았으나 현재 SSD 인기에 힘입어 가치가 평가받고 있다.

솔리다임이 10조 원 부근에 인수되었으나 상장 시 가치가 200조 원을 넘을 것이라는 언급이 있는 만큼, 지분 평가 이익을 계산하는 것이 타당하다.

이는 기존 하이닉스 사업부를 분할하는 쪼개기 상장과는 다른 맥락이며, 추가 투자 재원 확보 및 공격적인 영업의 기회가 될 수 있다고 평가했다.

VT는 작년 6월부터 실적 둔화로 주가가 하락했으나, 주가는 이미 선반영되어 많이 내려가 있기 때문에 현재 밸류에이션으로 보면 굉장히 싸다고 했다.

이 회사의 PER은 여섯 배 수준으로 화장품 섹터 내에서 화장품이 여섯 배라는 건 거의 거져라는 얘기라고 언급했다.

3분기 영업이익이 170억 원, 4분기에는 190억 원 이상을 기록할 수 있다고 얘기하고 있기 때문에 하반기부터 실적 턴어라운드가 예상된다고 했다.

내년에 연간 실적이 회복되어 과거의 800억 대까지 복귀하고 2028년에는 다시 1천억 대까지 갈 수 있다는 그림이 그려질 수 있다고 전망했다.

이권희 위즈웨이브 대표는 한미반도체가 테라(Tesla)의 후공정 장비 공급 가능성이라는 플러스 알파 요인을 보유하고 있다고 분석했다.

현재 12개월 포워드 PER이 47배로 높지만, 영업이익률이 50%에 달해 밸류에이션을 고려할 수 있다는 의견이 제시됐다.

과거 삼성전자 관련 기대감으로 주가가 움직인 사례가 있지만, 현재는 한미반도체 입장에서 삼성전자가 자사 기술을 도용하는 이슈 등으로 인해 삼성전자를 제외하고 보는 것이 맞다고 언급했다.

마이크론의 HBM 증설 등 다양한 먹거리가 풍부해 한미반도체의 꾸준한 우상향 가능성이 높다고 전망했다.

PSK홀딩스는 대주주와 국민연금의 합산 지분이 70%가 넘어 유통 물량이 20% 내외에 불과해 품절주 성격이 있다.

하루 거래량이 10만 주 수준으로, 자금이 큰 투자자들은 거래하기 어려울 수 있다는 특징이 있다.

현재 PER 20배 수준이며, 올해 39%, 내년 40%의 높은 영업이익률이 예상되어 밸류에이션 매력이 있다는 의견이 나왔다.

이권희 위즈웨이브 대표는 현재 시점에서의 추격 매수보다는 16만 원까지 눌림목이 나왔을 때 매수하는 전략이 유효하다고 조언했다.

NH투자증권은 한전KPS의 목표 주가를 기존 55,000원에서 52,000원으로 하향 조정하고, 투자의견은 '보유'를 유지했다.

미국은 이미 자체 원전 유지보수 인력을 충분히 확보하고 있어, 한전KPS가 대미 투자에 따른 수혜를 받기는 어려울 것이라는 전망이 나왔다.

국내에서도 재생에너지 확대에 따라 발전소 정비 물량이 줄어들 수 있다는 평가가 더해졌다.

다만, 3분기 영업이익은 전년 동기 대비 8% 증가한 515억 원으로 시장 기대치에는 부합할 것으로 예상된다.

김대준 케이알리서치 대표는 최근 두 달간 국내 증시가 5,200포인트, 6,300포인트, 6,500포인트에서 바닥을 다지는 흐름을 보였다고 분석했다.

현재 6,800포인트 구간에서 바닥을 다지고 있으며, 7,200포인트의 고점을 돌파하기 직전 단계의 흐름이 진행되고 있다고 진단했다.

따라서 관심 종목에 대해 적극적인 매수 또는 보유 비중을 늘려가는 전략이 필요하다고 제안했다.

특히 삼성전기는 대형주 내에서 시장 변화와 주가 상승 탄력을 받을 때 빠르게 움직이는 경향이 있어, 투탑보다 투자 매력이 있다고 평가하며 200만 원까지의 상승 가능성을 제시했다.

김성훈 KM파트너스 대표는 로봇주가 코스닥 전환 움직임 속에서 다음 상승 타이밍을 맞이할 가능성이 높다고 분석했다.

오는 10월 예정된 테슬라 옵티머스 3차 공개 등 로봇 관련 이슈들이 부각될 자리에 있어 로봇주의 모멘텀으로 작용할 것으로 보인다.

로봇주가 움직일 때는 많은 종목이 다양하게 움직이기보다 로보티즈와 같은 대표주 중심으로 흐름이 나타날 것으로 예상된다.

따라서 보유자는 홀딩 전략을 유지하고, 신규 진입자는 내일이나 모레 정도에 형성될 반등 흐름을 지켜보며 접근하는 것이 바람직하다.

김성훈 KM파트너스 대표는 반도체 소부장 섹터의 투자 시그널로 소재주들의 움직임을 주목해야 한다고 강조했다.

한솔케미칼, 동진쎄미켐, 솔브레인과 같은 소재주들이 먼저 상승 전환을 보일 때, 이는 소부장 전체의 매기가 확산되는 신호로 해석된다.

소재주가 움직이면 전공정 장비주인 PSK와 테스, 그리고 후공정 장비주인 하나마이크론과 테크윙 등 전반적인 소부장 종목들로 상승세가 이어질 것으로 전망했다.

특히 주성엔지니어링은 변동성이 크지만, 소부장 내에서 가장 빠르게 고점 돌파 흐름을 만들어낼 가능성이 있다고 언급하며, 변동성을 선호하는 투자자에게는 매력적인 선택지가 될 수 있다고 덧붙였다.

하나마이크론이 전통적인 반도체 소부장 기업인 반면, SFA반도체는 시스템 반도체(파운드리 개념) 분야에 가까워 그 성격이 다르다고 설명했다.

따라서 투자 목적에 따라 두 종목을 구분하여 접근할 필요가 있다고 조언했다.

제주 반도체는 온디바이스 AI 관련주로, 소부장 종목들과는 결이 다르며, 소부장이 쉴 때 강하게 움직이는 특성이 있어 다음 타깃으로 주목할 필요가 있다고 덧붙였다.

이미 승인받았으나 아직 집행되지 않은 금액까지 포함하면 총 매입 가능 규모는 2,350억 달러에 달하며, 엔비디아의 영업 현금 흐름은 744억 달러를 기록했다.

기업 실적 발표 시 매출 이익률이 기존 대비 감소하는지, 또는 시장 예상치를 상회하는지 여부가 중요하게 작용한다.

마이크론 실적 결과에 따라 삼성전자 잠정 실적 흐름을 유추할 필요가 있으며, 이를 통해 전체 시장 분위기를 파악할 수 있다.

오픈AI 해킹 이슈로 인한 주가 하락은 단기적 매수 기회로 해석되며, 현재 코스피는 박스권 안에서 수급이 수렴하는 상황이다.

ESS용 MLCC 가격이 상반기 대비 두 배 인상되었고, AI 서버용 MLCC로의 전환 흐름도 긍정적이다.

사마콘덴서 등 MLCC 관련주는 차트상 우상향 흐름을 보이며 20일선 기준 조정을 활용한 접근이 유효하다.

효성중공업은 3분기 영업이익이 전년 동기 대비 50% 이상 증가할 것으로 예상되나, 수급이 다른 전선주로 쏠리며 주가 상승 동력이 부족한 상황이다.

단기 수익을 목표한다면 가온전선에 집중하고, 여유로운 투자자라면 효성중공업 보유를 유지하는 전략이 권장된다.

현대차 주가는 3분기 실적에 대한 우려와 기술적 추세 이탈 가능성으로 어려운 국면에 처해 있다.

주가 반등을 위해서는 보스턴 다이내믹스 로봇의 투입 속도가 예상보다 빨라져 실증적인 데이터 확보가 이루어져야 한다.

엔비디아와의 협업 이슈가 있는 LG전자에 비해 성장 동력이 상대적으로 밀린다는 평가를 받는다.

7월 29일 저점인 34만 원을 이탈하면 추가 하락 위험이 존재하며, 30만 원 초반대까지도 하락할 수 있다는 분석이다.

SKC는 2차전지 사업의 흑자 전환이 예상보다 지연되고 있다. 상반기 영업이익은 400억 원 적자를 기록했으나, 작년 합산 3,000억 원 적자에 비하면 줄어든 수치다.

현재 주가는 120일선 저항대가 매우 두껍게 형성되어 있어 수급이 부진한 상황이다. 하반기 적자폭을 줄여 내년에 흑자 전환 기반을 마련하는 것이 중요해 보인다.