알테오젠 급락, 현대차와 엔비디아의 합작법인 가능성

최근 글로벌 에너지 수급난이 심화되면서 태양광 관련 이슈가 단순한 신재생에너지 개념을 넘어 전략적인 에너지 공급원으로 부상하고 있습니다. 이러한 흐름 속에서 태양광 관련 투자가 활발해지며, 2차전지 섹터로도 자금이 유입되는 분위기입니다. 815머니톡 이권희 대표는 "태양광 투자 이권들이 결국 쪽으로 좀 넘어가는 분위기고 그러다 보니까 2차전지까지 최근에 꽤 움직임이 좋습니다"라고 밝혔습니다.

이에 따라 삼성SDI와 LG에너지솔루션 등 2차전지 주도주들이 강세를 보이고 있으며, 포스코퓨처엠과 LNF 같은 소재주들도 잠시 주춤한 뒤 반등세를 나타내고 있습니다.

이권희 대표는 2차전지 섹터가 단기적으로 한 번 정도 도전해 볼 만한 가치가 있다고 분석했습니다. 특히 삼성SDI는 60만 원 중후반대에 진입할 경우 이익 실현을 고려해야 하는 구간이라고 조언했습니다.

포스코퓨처엠과 LNF 같은 소재주들은 눌림목을 활용한 단기적인 접근이 여전히 유효할 것으로 보이며, 2차전지 섹터 전반의 상승 모멘텀을 기대할 수 있다는 진단입니다.

알테오젠이 최근 4조 4천억 원 규모의 역사적인 기술 수출 계약을 체결했음에도 불구하고 주가가 오히려 급락하는 이례적인 상황이 발생했습니다. 진행자는 "알테오젠이 어제 4조 원대 관련된 이야기가 나오기도 했습니다만 오히려 세론입니다"라고 언급하며 시장의 실망감을 표현했습니다.

이러한 현상의 주요 원인으로는 최근 3개월간 누적된 약 300만 주의 공매도 물량이 지목되고 있습니다. JP모건 등 외국계 창구를 통한 대량의 공매도 물량이 알테오젠의 수급 악화를 주도하며 주가 하락을 부추긴 것으로 분석됩니다.

이권희 대표는 "4조 2천억이 제일 컸었어요. ABL바이오가. 이걸 가지고 이렇게 뺀다. 수급으로 장난치는 거 아닌가 이렇게 생각을 하고 있고"라며 공매도 세력의 의도적인 수급 조작 가능성을 제기했습니다.

현재 공매도 물량이 상당한 수준인 만큼, 향후 숏커버링(공매도 주식의 환매수)이 발생할 경우 주가가 급등할 가능성도 상존하고 있습니다. 이는 외국인 공매도 세력이 대규모 손실을 피하기 위해 물량을 되사들이는 과정에서 나타날 수 있는 현상입니다.

이권희 대표는 "사조 4천억짜리 계약을 해도 이렇게 빠지면 뭐 나머지는 벌벌 떨 일 없겠네 이렇게 돼 버리는 거거든요"라며 알테오젠의 상징성을 강조했습니다.

실제로 어제 강세를 보였던 보로노이 등 다른 바이오 종목들도 동반 약세를 보이며 낙폭을 확대하는 모습을 보였습니다. 심지어 3분기 영업이익 600억 원 이상이 예상되는 알테오젠의 실적 개선세조차 시장에서 제대로 평가받지 못하고 있는 상황입니다.

현재 알테오젠에 대한 외국인 공매도 세력의 압박이 강하지만, 과거 2차전지 급등기 당시 공매도 펀드들이 막대한 손실을 입었던 사례가 있습니다. 이는 시장의 힘으로 외국인 세력에 충분히 대응할 수 있음을 시사합니다.

이권희 대표는 "숏커버링으로 한번 세게 올라갈 가능성도 있지 않을까 이렇게 생각하는데"라며 대규모 숏커버링이 발생할 경우 외국인 공매도 세력이 막대한 손실을 입을 가능성이 있으며, 이는 알테오젠 주가 반등의 중요한 모멘텀이 될 수 있다고 전망했습니다.

국내 바이오 시장은 현재 미국 바이오테크 시장과 극명한 디커플링 현상을 보이고 있습니다. 이권희 대표는 "미국의 나스닥 헬스케어 쪽이 이제 신고가 사상 최고가인데 우리나라는 반대로 움직이고 있다"고 지적했습니다. 미국 나스닥 바이오테크 지수는 사상 최고가를 기록하며 강세를 이어가고 있는 반면, 국내 바이오 주가는 지속적으로 하락하고 있습니다.

이러한 국내 바이오 주가 하락을 단순히 금리 인상 탓으로만 돌리는 것은 설득력이 떨어진다는 반론이 제기됩니다. 미국 시장의 강세는 금리 영향보다 섹터 본연의 펀더멘털과 투자 심리가 더욱 중요하게 작용하고 있음을 시사하며, 국내 시장의 비정상적인 흐름에 대한 근본적인 원인 분석이 필요하다는 목소리가 나오고 있습니다.

글로벌 자동차 산업 전반이 저성장 국면에 접어들면서 판매량 감소가 지속되고 있습니다. 이권희 대표는 "자동차는 지금 굉장히 어 전 세계적으로 안 좋다"고 현재 상황을 진단했습니다. 특히 현대차는 8월 내수 판매가 급감하며 실적 부진을 겪고 있습니다. 수출 비중이 높은 상황에서 원달러 환율 하락은 현대차의 수익성에도 부정적인 영향을 미치고 있습니다.

미국의 포드, GM 등 주요 글로벌 자동차 기업들의 실적도 악화되고 있으며, 유럽 시장에서는 폭스바겐 그룹이 유로스톡스50 지수에서 제외되고 노키아가 진입하는 등 산업 전반의 변화가 감지되고 있습니다. 이는 전기차 전환과 경기 침체 등 복합적인 요인이 작용한 결과로 풀이됩니다.

과거 2~3개월에 달했던 신차 출고 대기 기간이 최근 1개월 이내로 단축되고 있습니다. 이는 시장에 공급 과잉으로 인한 재고가 늘어나고 있음을 시사합니다. 이권희 대표는 "제고가 많다. 제고 체크하고 그냥 갖고 오는 겁니다"라며 이러한 상황을 설명했습니다.

소비자들의 교체 주기가 아직 도래하지 않았고, 전기차 수요 둔화 현상까지 겹치면서 자동차 재고는 더욱 늘어날 것으로 예상됩니다. 이는 자동차 산업의 전반적인 수요 부진을 보여주는 중요한 지표로 해석됩니다.

이권희 대표는 "투자자가 인베스터데이면 인베스터가 알고 싶은 걸 얘기해 줘야 되는데 지가 하고 싶은 얘기를 했습니다"라며 투자자들의 관심사를 제대로 반영하지 못했다고 지적했습니다.

현대차는 2028년부터 2033년까지의 자율주행 데이터 확보 전략을 제시했지만, 로보틱스 등 비자동차 부문에 대한 구체적인 언급이 부족하여 투자자들의 기대를 충족시키지 못했습니다.

이권희 대표는 "엔비디아랑 지금 현대차랑 꽁냥꽁냥 하고 있는 건 다들 아시잖아요. 합작법인이 만들어질 가능성이 있다"며 양사의 긴밀한 협력을 강조했습니다.

엔비디아와 현대차는 자율주행 및 로보틱스 분야에서 협력을 구체화하고 있으며, 합작법인(SPC) 설립 시 30조 원 이상의 투자가 이루어질 수 있다는 설이 제기되고 있습니다. 이러한 이슈는 올해 안에 구체화될 가능성이 있어 시장의 주목을 받고 있습니다.

이는 현대차 그룹이 보유한 보스턴 다이내믹스 지분을 활용하여 상장 전 밸류에이션을 높이기 위한 전략적인 투자 유치로 해석됩니다.

현재 현대차의 밸류에이션은 9~10배 수준으로, 이권희 대표는 "현대차의 현재 밸류가 아홉배 10열배 수준이라서 싼 건 아닙니다"라고 진단했습니다. 기아는 6배 수준이지만 투자 매력도가 제한적이라는 평가입니다.

자동차 섹터 전반의 부진과 함께, 현대차 그룹이 로봇 등 미래 모빌리티 사업의 모멘텀을 주가에 온전히 반영하기 전까지는 주가 눌림 현상이 지속될 가능성이 있습니다.