“반도체 다음 대장주” 에이전틱 AI

젠슨 황 엔비디아 CEO는 2025년 CES에서 AI 발전 과정을 설명하며, 챗GPT로 대표되는 생성형 AI에서 에이전틱 AI로 이동하고 마지막에는 자율주행이나 휴머노이드와 같은 피지컬 AI로 발전할 것이라고 밝혔습니다. 이는 AI가 단순한 정보 생성 단계를 넘어 실제 물리적 세계에서 행동하는 방향으로 진화하고 있음을 시사합니다.

이는 기존 AI가 가지고 있던 한계를 뛰어넘어 자율적인 문제 해결 능력을 갖춘 비서 역할을 할 수 있음을 의미합니다.

지금까지의 AI는 똑똑한 검색창에 비유될 수 있지만, 에이전틱 AI는 업무를 맡길 수 있는 유능한 직원 수준까지 발전했습니다. 이는 AI가 정보 탐색을 넘어 실제 업무 과정에 깊이 관여하며 생산성을 향상시키는 핵심 도구로 자리매김할 가능성을 보여줍니다.

오픈클로(OpenInterpreter)는 개발자 1명이 시작한 오픈소스 프로젝트로, AI가 파일을 스스로 읽고 쓰고 웹을 탐색하며 사람이 할 수 있는 다양한 작업을 대신하게 합니다. 이는 개인화된 AI 비서의 가능성을 제시하며, AI가 사용자의 복잡한 요구사항을 자율적으로 처리할 수 있는 시대가 가까워지고 있음을 보여줍니다.

이 사례는 에이전틱 AI가 복잡하고 전문적인 분야에서도 혁신적인 효율성을 제공할 수 있음을 증명합니다.

그는 특히 '컴퓨팅 연산 능력이 곧 매출이다'라는 유명한 말을 남기며, AI 시대에는 뛰어난 컴퓨팅 능력이 기업의 직접적인 수익 창출로 연결될 것임을 역설했습니다. 이는 투자자들이 AI 관련 기업의 연산 능력을 중요한 투자 지표로 고려해야 함을 시사합니다.

AI 투자에서는 매 분기 바뀌는 단기적인 성장률 수치보다는 시장의 큰 방향성을 보고 판단하는 것이 중요합니다. 현재 에이전틱 AI가 가장 활발하게 활용되고 있는 영역은 코딩과 프로그래밍 분야이며, 이는 AI 기술의 실질적인 적용 가능성을 보여주는 중요한 지표입니다.

에이전틱 AI는 현재 코딩 분야에서 강력한 영향력을 발휘하고 있지만, 그 확장은 코딩에만 국한되지 않을 것입니다. 문서 작성, 데이터 정리, 보고서 작성 등 모든 지식 기반 업무로 확산될 것이며, 산업 현장의 설계 및 품질 관리 분야, 나아가 개인의 일상 도구로까지 적용될 것으로 전망됩니다. 따라서 에이전틱 AI의 잠재적 시장을 특정 수치로 제한하여 평가하는 것은 이러한 광범위한 확장성을 축소 해석하는 것입니다.

여기서 하네스는 말이 마차를 끌기 위해 필요한 마구와 같은 인프라를 의미합니다. 즉, AI 모델만으로는 실제 업무를 수행할 수 없으며, 이를 구동하고 지원하는 물리적·소프트웨어적 인프라가 필수적이라는 점을 강조한 것입니다.

기업이 에이전틱 AI를 도입한다는 것은 단순히 뛰어난 AI 모델을 들여오는 것을 넘어, 그 모델이 실제로 업무를 수행할 수 있는 '하네스 인프라' 전체를 갖추는 일을 의미합니다. 아무리 지능이 뛰어난 신입 사원이라도 데스크톱, 네트워크 연결, 데이터베이스 접근 권한, 업무 보고 체계, 보안 규정 등이 갖춰지지 않으면 성과를 낼 수 없는 것과 마찬가지입니다. 따라서 기업의 에이전틱 AI 도입은 모델과 더불어 물리적·관리적 기반을 통합적으로 구축하는 과정을 포함합니다.

AI가 24시간 구동되는 특성을 고려할 때, 안정적인 클라우드 인프라는 필수적인 요소이므로, 에이전틱 AI 생태계의 핵심 기술을 보유한 기업에 집중적으로 투자하는 전략을 취합니다.

이 ETF는 향후 비상장 상태인 엔트로픽과 오픈AI를 TOP2 후보로 염두에 두고 설계되었습니다. 특정 기업을 미리 정해둔 것이 아니라, 선정 기준에 따라 이들 기업이 상장될 경우 ETF에 편입될 가능성을 열어두고 있습니다. 이는 현재 비상장 상태인 핵심 AI 기업들의 성장에 유연하게 대응할 수 있는 전략을 반영합니다.

또한 클라우드 인프라, 보안 및 데이터 관리 기업 등 AI 운영에 필수적인 요소들을 포트폴리오에 담아 전반적인 생태계 성장에 기여하는 기업들을 아우릅니다.

이 ETF는 유능한 에이전틱 AI 구현을 위해 필요한 요소들을 압축적으로 담았습니다. 델(컴퓨터 및 데스크 인프라), 아리스타 네트웍스(연결 인프라), 스노우플레이크(데이터 관리), 데이터독(모니터링), 팔로알토 네트웍스 및 크라우드스트라이크(보안 솔루션) 등 에이전트 운영에 필수적인 하위 인프라 기업들을 포함하여 포괄적인 투자 포트폴리오를 구성했습니다.

김승철 본부장은 여유 자금의 60%를 AI 발전과 함께 구조적 성장이 기대되는 테마에 분산 투자할 것을 제안했습니다. 구체적으로 반도체(25%), 전력 및 원자력(15%), 그리고 에이전틱 AI와 같은 초기 테마(20%)에 배분하고, 나머지 40%는 시장 조정에 대비하여 현금 및 단기 채권으로 보유하며 시장 조정 시 분할 매수 기회를 활용하는 공격적인 포트폴리오 전략을 제시했습니다.

AI 투자는 1단계(준비), 2단계(모델 개발)를 넘어 이제 3단계인 'AI에 일을 시키기' 단계로 진입하고 있습니다. 이는 AI가 단순한 도구에서 기업 현장 및 일상 영역 전반에서 활용되는 노동력으로 변화하는 중요한 전환점을 의미합니다. HANARO 미국 에이전틱 AI TOP2+ ETF는 이러한 AI 투자 단계의 전환과 에이전틱 AI의 부상을 핵심 투자 포인트로 삼아 개발되었습니다.