이희근 대표 “반도체, 원전 상승장 온다”

현재 시장은 개인 투자자들의 매도세가 시장 상승을 저해하는 양상을 보인다. 이희근 대표는 반도체 업황의 상승 환경이 조성되고 있다며, 지금은 매도보다는 오히려 매수할 때라고 판단한다.

시장 전반의 분위기와 달리 반도체 업황은 이미 상승 환경이 만들어지고 있어 긍정적인 신호로 작용하고 있다.

이희근 대표는 2028년까지 이어질 반도체 슈퍼사이클을 예상하며, 현재 삼성전자와 SK하이닉스가 저평가되어 있다고 진단했다.

반도체 업황은 기술 발전과 수요 증가에 힘입어 장기적인 상승 흐름에 진입했다. 주요 반도체 기업들의 밸류에이션이 정상화될 가능성이 높다고 분석했다.

미국 국채 금리가 4.96%에 도달하며 일시적으로 5%를 넘어섰다. 역사적으로 5% 금리는 시장에 상당한 부담으로 작용했지만, 이번 금리 인상분은 시중 금리에 이미 선반영된 것으로 이희근 대표는 판단한다.

다음 주를 기점으로 금리 안정화가 예상되며, 일시적인 상승이 시장에 장기적인 문제를 일으키지는 않을 것이라고 분석했다.

11월 초 미국 중간선거를 앞두고 연방준비제도(Fed)가 추가 금리 인상을 단행하기는 어려울 것으로 보인다. 이희근 대표는 10월 금리 동결이 확정적이며, 이번 국채 금리 인상이 주가에 미치는 영향은 피크에 달했을 것이라고 전망했다.

정치적 변수가 통화 정책에 영향을 미치며, 금리 인상 기조가 한풀 꺾일 것이라는 기대감이 형성된다.

회사는 좋은데 시장 상황 때문에 주가가 하락했을 때, 최대주주는 이를 지분 늘릴 기회로 판단한다.

이러한 기업들은 시장이 안정화될 때 주가 상승 탄력이 강하게 붙을 가능성이 크다. 최대주주의 행보는 기업의 내재 가치에 대한 확신을 보여주는 신호로 해석된다.

한국형 원자로의 강점을 살린 설계·시공 수혜주에 주목해야 한다고 이희근 대표는 언급했다. 설계 분야에서는 웨스팅하우스 대비 한국형 원자로 강점을 가진 한전기술이 독보적이다.

기자재 관련주로는 두산에너빌리티, BHI, 우진, 일진파워, 보성파워텍 등이 있으며, 시공 분야에서는 현대건설, 삼성물산, DL, 대우건설, GS건설이 실제 건설 레퍼런스와 실적을 바탕으로 유망하다고 평가했다.

이들 기업은 원전 건설 프로젝트의 실제 참여 경험과 기술력을 보유하고 있어 향후 원전 산업 확대에 따른 직접적인 수혜가 예상된다.

여기에 대미 투자 1호 프로젝트 수혜까지 겹쳐 시너지를 낼 것으로 전망했다.

기자재 및 열교환기 관련주로는 BHI, 에너지, 한택이, 피팅 업체로는 성광벤드, 태광, 하이로코리아 등이 수혜를 받을 것으로 예상된다. 이들 기업은 LNG 인프라 확충에 필수적인 기술과 제품을 제공한다.

투자 전략으로는 대형 반도체주인 삼성전자와 SK하이닉스, 그리고 실적 좋은 반도체 소부장주를 한 축으로 삼아야 한다고 제언했다.

다른 한 축은 정부 정책 중심의 원전 및 LNG 플랜트 관련 테마주에 집중하여 이원화된 투자 전략을 펼칠 것을 권고했다.

급격한 환율 하락, 즉 원화 강세는 수출 기업의 대응력을 저하시키고 외국인 투자 자금 유입 기회를 상실하게 한다.

환율 하락 속도가 빠를 경우 외국인 투자 매력도 반감되어 자금 유출로 이어질 수 있다. 따라서 환율 변동 속도를 주시해야 한다.

원화 강세 시에는 내수주가 유리하고, 약세 시에는 수출주가 유리하다고 이희근 대표는 설명했다. 현재 시점에서는 환율 방향성이 투자 기준의 핵심이 된다.

만약 환율이 제로 베이스로 다시 약세로 전환하여 1,500원대를 향한다면, 수출주들의 수익성이 지금보다 더 개선될 것으로 예상된다.

조선사별 환 헤지 비율에 따라 환율 변동성에 대한 대응과 투자 매력이 달라진다. 삼성중공업은 환 헤지 100%로 보수적인 전략을 취해 환율 강세 시 유리하다.

반면 HD한국조선해양은 70~75%, 한화오션은 35~70% 수준으로 환 헤지를 설정하고 있어, 환율 강세 시 한화오션이 가장 큰 영향을 받을 수 있다고 이희근 대표는 분석했다.

또한, 전쟁 등 지정학적 위기가 발생하면 안전자산인 달러 가치가 강세를 보인다.

이처럼 정치적 결정과 글로벌 위기는 달러 가치와 미국 통화 발행 정책에 복합적인 영향을 미치며 환율 변동성을 키우는 주요 변수가 된다.

원화 환율 월봉 차트 분석 결과 약세 전환 가능성이 시사된다고 이희근 대표는 밝혔다. 현재부터 환율이 약세로 움직인다는 쪽에 전략을 펼치는 것이 유리하며, 특히 미국 주식 투자가 상당히 유리하다고 제언했다.

현재 1,300원 주고 1달러를 사서 미국 주식에 투자하면, 환율이 1,500원이 됐을 때 1달러를 1,500원으로 받아 200원의 환차익을 얻을 수 있다. 이는 환차익과 주가 차익을 동시에 얻는 전략이다.

환율 영향을 크게 받는 수출주인 반도체와 자동차 관련주 또한 바닥권에 진입하고 있어 주목할 만하다.