반도체 주식 폭락으로 삼성전자와 SK하이닉스 주가가 저평가되어 매수 기회이며, 향후 주주 환원 정책 발표와 공장 증설 계획도 긍정적입니다.
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이권희 대표는 삼성전자와 SK하이닉스의 주주 환원 정책이 조만간 발표될 것이라고 언급했습니다. 그는 이르면 8월 안에, 늦어도 9월 중에는 두 회사 모두 주주 환원을 발표할 것으로 예상했습니다. 이는 시장에 긍정적인 영향을 미칠 수 있는 요소로 작용할 것이라고 덧붙였습니다.
어 조만간에 아마 나올 겁니다. 지금 8월 달 안에 나올 수도 있고 아니면 뭐 9월 중에 나올 수도 있고 두 회사 모두 지금 주주 환원을 아마 생각을 하고 있을 거고요.
이권희 대표는 반도체 주식 폭락으로 인해 삼성전자와 SK하이닉스의 포워드 PER이 4배 수준까지 낮아졌다고 밝혔습니다. 그는 PER과 PBR 중 어떤 지표를 사용하더라도 두 회사의 주가는 현재 낮게 평가되어 가치주 영역에 진입했다고 설명했습니다. 이 대표는 현재 주가 수준이 매수 기회가 될 수 있다고 보았습니다.
삼성전자와 SK하이닉스의 주가순이익비율(PER)이 낮아진 주요 원인으로 성장률 둔화가 꼽혔습니다. 이권희 대표는 성장률 둔화로 인해 기대 심리가 줄어들면서 PER이 하락했다고 설명했습니다. 그는 삼성전자와 SK하이닉스의 주가 하락이 예상보다 빠르게 진행된 경향이 있다고 언급했습니다.
이권희 대표는 삼성전자와 SK하이닉스가 현재 PBR 기준으로도 여전히 저평가되어 있다고 주장했습니다. 그는 내년 기준으로 PBR 2배 이상을 목표로 할 경우, 삼성전자는 240만~250만 원, SK하이닉스는 32만 원까지 상승할 수 있다고 전망했습니다. 이 대표는 이러한 가격이 현재 저평가된 주가를 반영한 합리적인 수준이라고 보았습니다.
지금은 PBR로 보더라도 여전히 싸니까 PBR 한 두 배 내년 기준으로 한 두 배 이상까지는 만들어 놓고 그 2.5배 이렇게 계산해 보면요. 아까 딱 그 가격 나와요. 예. 한 32만 원 뭐 그다음에 한 뭐 200한 4, 50만 원 나옵니다.
이권희 대표는 시장의 바닥을 찍은 종목들은 최소 30% 정도의 기술적 반등이 나올 수 있다고 전망했습니다. 그는 특히 소형주나 작은 종목들의 경우, 50%에서 많게는 100%까지도 상승할 가능성이 있다고 보았습니다. 이러한 반등은 시장 전체의 회복과 함께 저평가된 개별 종목들의 가치가 재평가되는 과정에서 나타날 것이라고 설명했습니다.
이권희 대표는 정유·석유화학 제품들이 잘 팔리고 있음에도 불구하고 주가는 상대적으로 낮은 수준을 유지하고 있다고 지적했습니다. 그는 과거 유행했던 스판덱스 관련 기업들을 예로 들며, 스판덱스 소비가 여전히 많지만 관련 기업들의 주가는 저평가되어 있다고 설명했습니다. 이 대표는 이러한 실적 개선에도 불구하고 저평가된 종목들에 주목할 필요가 있다고 강조했습니다.
이권희 대표는 삼성전자와 SK하이닉스 주식 비중은 조금 올라오면 줄여야 한다고 조언했습니다. 대신 그는 반도체 소부장(소재·부품·장비) 기업, 특히 반도체 장비 업체들의 비중을 늘려야 한다고 강조했습니다. 이 대표는 반도체 산업의 특성상 장비 투자의 중요성이 커지고 있다고 보았습니다.
이권희 대표는 삼성전자와 SK하이닉스가 용인과 광주 등에 반도체 공장 증설을 계속 추진하고 있다고 밝혔습니다. 그는 반도체 공장 증설이 약 10년 주기로 이루어진다며, 현재의 계획으로는 2027년부터 2029년까지 지속적인 공장 증설이 이어질 것이라고 예상했습니다. 이는 반도체 장비 기업들에게 긍정적인 영향을 미칠 요인으로 작용할 것입니다.
이권희 대표는 두산에너빌리티와 관련하여 미국 일부 주에서 소형모듈원자로(SMR) 규제를 완화하고 보조금 지급 계획을 발표하는 등 여러 호재가 있었다고 언급했습니다. 그러나 이러한 긍정적인 소식에도 불구하고 두산에너빌리티의 주가는 크게 반응하지 않고 있다고 지적했습니다. 이는 미국 원전 사업의 불확실성이 여전히 존재하기 때문이라고 분석했습니다.
이권희 대표는 미국에서 실제 원전 프로젝트가 더디게 진행되는 이유로 발전업자들의 높은 단가 부담을 꼽았습니다. 미국 발전업자들은 원전 건설 비용이 너무 높아 수익성이 맞지 않는다고 판단하고 있어, 폐쇄 비용까지 고려하면 사업 착수에 어려움을 겪고 있다고 설명했습니다. 따라서 미국에서는 현재 구체적인 원전 프로젝트 출범이 활발하지 않다고 덧붙였습니다.
이권희 대표는 두산에너빌리티가 원전 산업에 너무 집중되어 문제가 발생한 것으로 보이지만, 가스터빈 및 증기 터빈 수주량이 계속 늘어나고 있다고 설명했습니다. 그는 두산에너빌리티의 수주량이 증가하는 반면 주가는 계속 하락하여, 한때 전 세계에서 가장 비쌌던 발전 관련 기자재 주식이 지금은 가장 저렴해졌다고 언급했습니다. 이 대표는 현재가 두산에너빌리티의 매수 타이밍이며, 장기적인 관점에서 보면 최소 70~80%의 수익을 기대할 수 있다고 강조했습니다.
이권희 대표는 유럽의 심화되는 폭염으로 인해 에어컨 설치 수요가 급증하고 있지만, 설치 비용이 매우 높아 엄두를 내지 못하는 상황이라고 설명했습니다. 그러나 에어컨 설치가 대세가 될 것이며, 이로 인해 여름철 전력난이 심화될 것이라고 보았습니다. 이러한 전력 수요를 감당하기 위해서는 원전 사용이 불가피하다고 강조하며, 프랑스조차 전기가 부족한 상황임을 지적했습니다. 이 대표는 전력 기자재를 만드는 회사들이 여전히 긍정적인 전망을 가질 수 있다고 언급했습니다.
이권희 대표는 9월로 예정된 미중 정상회담을 앞두고 미국이 로봇 수입 금지 등 규제를 언급한 것에 대해 협상용 카드일 가능성이 높다고 분석했습니다. 그는 이것이 진정한 정책적 변화인지 아니면 단순히 협상을 위한 무기 던지기인지는 회담을 지켜봐야 한다고 말했습니다. 이 대표는 미국 역시 자국의 로봇 및 피지컬 AI 산업을 보호하려는 목적이 있으며, 중국의 진출을 막으려 할 것이라고 보았습니다. 이러한 발표가 정상회담 직전에 나온 점을 미루어 볼 때, 양국이 서로 무기를 던지는 상황일 수 있다고 덧붙였습니다.
이권희 대표는 현대차가 로봇 사업에서 특별히 잘못한 것이 없음에도 불구하고 시장의 기대에 못 미쳐 주가가 하락했다고 언급했습니다. 현재 현대차의 PBR은 0.8배까지 떨어져 전 세계에서 가장 저렴한 로봇주가 되었다고 분석했습니다. 그는 지금이 저평가된 현대차를 매수할 기회라고 보았으며, 8월 현대차 인베스터 데이를 앞두고 기술적 반등이 나와 50만 원대 근처까지 상승할 가능성이 있다고 전망했습니다.
진행자는 현대차 로보틱스 밸류체인 탑3+와 같은 ETF 투자에 대해 물었습니다. 이권희 대표는 현대차에만 투자하기 어렵다면 해당 ETF를 통해 현대차 로봇 관련 주식에 투자하는 것도 나쁘지 않다고 보았습니다. 다만, ETF에 투자하기 전 반드시 종목 구성을 세부적으로 확인하여 예상치 못한 종목이 포함되어 있지 않은지 살펴볼 필요가 있다고 조언했습니다.
이권희 대표는 주식 시장이 하락할 때 콜옵션과 풋옵션의 프리미엄 중 풋옵션 프리미엄이 더 많이 붙는 경향이 있다고 설명했습니다. 그는 최근 외국인들이 바닥권에서 풋 매도 포지션을 많이 취했다고 밝혔습니다. 이는 풋옵션에 높은 프리미엄이 형성되어 있을 때, 시장이 반등하면 이 프리미엄이 급격히 감소할 것을 예상하여 수익을 얻으려는 전략이라고 설명했습니다.
이권희 대표는 전문가들의 보고서나 목표가를 맹신해서는 안 된다고 강조했습니다. 그는 특정 목표가를 제시하는 전문가의 의견을 무조건적으로 좋게 받아들이기보다는, 그들이 그러한 결론에 이르게 된 근거를 파악하는 것이 중요하다고 말했습니다. 과거와 달리 시장 분위기가 단순히 목표가를 올리며 상승하던 시기가 아니기 때문에, 각 의견의 배경을 분석하는 자세가 필요하다고 덧붙였습니다.
저 440만 원 부르면 어, 저분 너무 좋아. 아마 이게 아니라 그분이 왜 그렇게 얘기를 했는지를 보셔야 되고 저 140만 원 얘기하시는 분한테는 저분이 왜 저렇게 했을까라는 것들을 보셔야 된다. 예전처럼 다 목표가 올리고 막 계속 가던 분위기가 아니죠, 이제.
이권희 대표는 5천만 원을 투자할 경우의 포트폴리오 전략을 제시했습니다. 그는 우선 1천만 원은 현금으로 보유하는 것이 적절하다고 조언했습니다. 나머지 4천만 원 중 2천만 원은 삼성전자와 SK하이닉스에, 1천만 원은 반도체 소부장(소재·부품·장비) 기업에 투자하여 총 3천만 원을 반도체 섹터에 배분할 것을 권했습니다. 나머지 1천만 원은 화장품, 전력 기기, 조선 등 투자자가 원하는 다른 섹터에 10% 이내 비중으로 분산 투자하는 것이 좋다고 설명했습니다.
이권희 대표는 현재와 같은 시장 상황에서는 자금의 이동 방향을 예측하기 어렵다고 지적했습니다. 이에 따라 그는 투자 포트폴리오 내에서 현금 비중을 최소 20%에서 30% 수준으로 유지할 것을 강력히 권고했습니다. 이는 시장 변동성에 대비하고, 새로운 투자 기회가 나타났을 때 유연하게 대응하기 위함이라고 설명했습니다.
이권희 대표는 하반기 시장에 대해 지난 7월과 같은 큰 폭의 하락은 없을 것으로 보았지만, 언제든지 5%에서 10% 수준의 순간적인 조정은 나올 수 있다고 경고했습니다. 그는 투자자들이 조급해하지 말고 차분하게 현금 비중을 가져가며, 목표 수익률을 낮춰 짧게 잡고 트레이딩하는 전략이 필요하다고 조언했습니다. 예를 들어 화장품 주식에서 20~30% 수익이 나면 일부를 실현하는 방식으로 매매할 것을 권했습니다.
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