비트코인 ETF, 최고 분기 실적

현물 ETF 수요가 회복되면서 강력한 실적 달성에 기여했으며, 시장의 공포·탐욕 지수는 7월의 '공포' 단계에서 9월 말에는 '탐욕(74)' 단계로 전환됐다.

8월 20일 하루 동안 6억 630만 달러가 유입되며 당일 최대치를 기록했는데, 이는 레버리지 공매도 투자자들의 포지션 청산용 매수세가 발생했기 때문이다.

이러한 매수세는 비트코인 가격을 며칠 만에 1만 달러 이상 상승시키는 데 일조했다.

블랙록의 IBIT를 활용한 현물과 선물 간 베이시스 트레이딩이 증가하고 있으며, 이는 전문 투자자들이 현물 가격과 선물 가격의 차이를 이용해 비트코인 선물을 공매도하고 ETF를 매수하는 전략이다.

마이크로스트래티지 등 기업의 비트코인 매입도 재개 및 확대되어 9월 27일 기준 마이크로스트래티지 보유량은 84만 7,660 BTC에 달했다.

쇼트 스퀴즈 효과가 사라진 후에도 ETF와 현물 수요가 지속적으로 높은 수익률을 상쇄할 수 있는지 여부가 4분기 전망의 핵심이다.

미국 국채 수익률 변동이 비트코인 가격의 제한 요인으로 작용할 가능성이 있으며, 전문가들은 주요 지지선을 8만~8만 2천 달러, 저항선을 8만 7천~8만 8천 달러로 지목했다.

번스타인은 12개월 목표가를 8만 2천~11만 3천 달러로 상향 조정하며 비트코인에 대한 긍정적인 전망을 내놓았다.

업계 최대 보유량을 바탕으로 최저 금리 조달이 가능하며, 과거 2011년 77% 폭락장에서도 대규모 청산 없이 내성을 확인한 바 있다.

연준의 금리 인상기에도 가격은 상승했으며, 금리 인하 후에도 상승세가 지속되어 비트코인 가격이 4년마다 돌아오는 반감기 사이클을 따르는 패턴이 나타났다.

비트코인의 하락폭이 첫 번째 반감기 85~90%에서 세 번째 77%, 최근 54%로 점차 줄어들고 있다.

이러한 하락폭 감소는 비트코인을 기관 투자자들에게 훨씬 더 매력적인 자산으로 만들며 진입 장벽을 완화하고 있다.

현재부터 내년 중반까지가 비트코인 축적의 적기라는 분석이 제시됐다.

비트코인 일봉상 장기 하락 추세선을 돌파하여 추가 상승 여력이 커졌으며, 8만 2,500달러에서 8만 3,000달러 구간에서 지지선을 확인했다.

마이크로스트래티지 주가 또한 20일 이동평균선에서 지지받으며 반등하는 모습을 보이고 있다.

미국 거주 투자자는 IBIT와 같은 비트코인 ETF를 활용하여 현금 대신 조금씩 담아가는 전략을 고려해 볼 수 있다.

칼라모스 인베스트 CEO는 AI가 이미 경제의 핵심이며, 최근 GDP 성장분의 약 30%가 AI 기여로 분석된다고 밝혔다.

투자자들에게는 AI 투자 참여를 권하지만, 종목 선별이 매우 중요하며, 인프라와 소프트웨어 두 가지 영역으로 구분하여 리스크와 거래 방식의 차이를 고려해야 한다고 강조했다.

칼라모스 인베스트 CEO는 석유가 100년 넘게 경제의 기반이었으므로 100달러나 60달러 등 가격 변동성 자체는 자연스러운 현상으로 본다.

금리 예측이나 선거 결과 같은 시장 변동성에 일일이 대응하기보다, 어떤 상황이 오든 하락장을 방어하고 상승장에서 적절한 수익을 거둘 수 있도록 모든 요소를 고려한 포트폴리오를 구축해야 한다고 강조했다.

칼라모스 인베스트 CEO는 비트코인의 변동성을 감당하기 어려워하는 투자자들을 위해 원금 100% 보장형 ETF 및 90%, 80% 원금 보호형 비트코인 상품을 개발했다고 밝혔다.

SEC의 결정이 비트코인에 긍정적인 영향을 미쳤으며, 잠시 숨 고르기 후 3개월 안에 사이클이 돌아오면서 가격이 크게 오를 것으로 전망하고, JP모건, 모건스탠리 등 주요 기관의 참여로 비트코인이 국부 펀드 등의 주요 자산 배분 대상이 되었다고 언급했다.

변동성에 대한 우려를 완화하고자 원금 100% 보장 ETF와 90%, 80% 보호형 비트코인 상품이 제공된다.

이 상품들은 머니마켓, 주식, 원자재와 유사한 변동성을 보이며 투자 포트폴리오의 자산 배분 전략으로 활용할 수 있다.

클래리티(Clarity) 법안 통과 실패에도 불구하고 SEC의 결정이 비트코인 가격 방어에 도움이 되었고, 이는 약한 투자자들이 시장에서 퇴출되는 결과로 이어졌다.

비트코인의 4년 주기에 따라 10월을 저점으로 상승세가 시작될 것으로 전망되며, 앞으로 3개월 안에 사이클이 돌아오면서 가격이 크게 오를 것이라는 기대가 나온다.

향후 4년간 비트코인은 대부분의 포트폴리오와 거대 국부 펀드의 자산 배분에 포함될 것으로 전망되며, 이제 비트코인 투자 여부보다는 얼마나 배분할지가 핵심 관건이 되었다.

1년 전만 해도 참여를 꺼렸던 JP모건이나 모건스탠리 같은 주요 기관들이 현재는 비트코인 투자에 참여하고 담보 대출 등의 서비스를 제공하며 비트코인이 장기 보유 자산으로 안착했음을 보여준다.