2028년 AI 산업 거품 붕괴 예고

2028년부터 AI 반도체 산업에 충격이 발생할 것으로 박홍기 작가는 내다봤습니다. 그는 저서 《AI 캐피탈워》를 통해 AI 거품 붕괴와 맞물려 2029년부터 시장에 큰 변화가 있을 것이라고 주장했습니다.

박 작가는 엔비디아의 거품 붕괴 가능성과 함께 현재의 시장 상황이 매우 위태롭다고 지적했습니다. 그는 이러한 상황이 한국의 반도체 산업에도 직접적인 영향을 미칠 것이라고 경고했습니다.

박 작가는 "2부가 이제 2028년부터 충격이 발행되는 그 AI 캐피탈워라는 작품을 썼는데 그래서 AI 그 거품 붕붕대가 같이 이제 상호가 되면 2029년부터 지금 우리가 오리 사항하고 맞춰 갖고 그래서 우리는 2028년부터 PF 붕괴 사태가 예고가 돼 있는데"라고 말했습니다.

빅테크 기업들이 엔비디아 GPU 대신 주문형 반도체(ASIC)로 눈을 돌리고 있으며, 특히 브로드컴의 '임페리온' 칩에 주목해야 한다고 박 작가는 강조했습니다. 그는 브로드컴이 2028년에 주문형 칩을 대량 생산할 계획이지만, 이러한 정보는 국내에 제대로 소개되지 않고 있다고 지적했습니다.

박 작가는 데이터 센터 운영 비용 부담으로 인해 현재 방식으로는 빅테크 기업들이 파산할 수도 있다고 경고했습니다. 그는 "브로드컴이 이게 사태가 이제는 2028년에 터지거든요. 임페리온이라고 각자 지금 TPU라 임페리온이 주문형 칩을 2028년에 대량 생산하기로 우리나라에 이게 소개돼 있지 않아요"라고 언급했습니다.

엔비디아 GPU가 1.4kW의 높은 전력을 소비하며 고가라는 점이 지적됐습니다. 이는 AI 추론에 최적화된 주문형 반도체인 하우스칩과 비교됩니다.

하우스칩은 700W의 낮은 전력을 소비하며 가격도 GPU의 50%나 1/4 수준으로 훨씬 효율적이라고 박 작가는 설명했습니다. 그는 "고사양이기 때문에 전력이 1.4kW를 먹습니다. 1.4kW. 그럼 하우스칩이라는 게 있어. 그러니까 고사양이 아니고 이건 추론을 위해서 주문형 반도체예요. 가격도 50%나 1/4값이고 열량이 700W밖에 안 됩니다"라고 말하며 엔비디아 GPU의 단점을 부각했습니다.

오픈AI가 연간 수천억 달러 규모의 손실을 보고 있으며, GPU 구매 비용이 이러한 손실을 가중시키고 있다고 박 작가는 밝혔습니다. 오픈AI는 내년에 상장을 시도하며 생존을 모색하고 있습니다.

현재와 같은 GPU 구매 방식으로는 오픈AI가 1년 이내에 버티기 어려울 것이라는 분석이 나왔습니다. 이에 따라 GPU 구매 감소는 빅테크 기업들의 생존을 위한 필수 전략이 될 것이라고 박 작가는 전망했습니다. 그는 "오픈 AI 살아남기 위해서 내년에 상장하기 위해서 오픈 AI도 자신들 살아남을 거 아니에요. 근데 GPU를 지금처럼 마이너스로 받아들이게 되면 올해도 한 500억 달러, 600억 달러 손실인데 내년에도 그럼 1천억 달러 손실인데 일은 일대로 하고 오픈 AI가 버틸 수가 있겠어요. 1년 이내"라고 말했습니다.

박 작가는 한국 반도체 시장이 잘못하면 몰락할 수 있다고 경고하며, 내년 상반기까지를 시장의 피크로 판단했습니다. 그는 현재의 마이너스 상황을 견디지 못하면 큰 위기가 올 수 있다고 강조했습니다.

박 작가는 주식 매수에 대한 신중한 접근을 권고하며, 일반 투자자들이 접하기 어려운 정보 불균형 문제를 지적했습니다. 그는 "잘못하면 한국이 지금 반도체 몰락합니다. 마이너스 못 견디면 피크 찍고 나서 내년 상반기까지가 저는 피크를 보고 있어요"라고 말했습니다.

이러한 경고는 현재 반도체 시장에 대한 낙관적인 전망에 대해 재고해야 한다는 그의 입장으로 해석됩니다.

박 작가는 미국이 흔히 알려진 시스템 반도체 강국이 아니라, 주문형 반도체 분야의 최강국이라고 주장했습니다. 그는 특히 브로드컴이 이 분야에서 독보적인 위치를 차지하고 있다고 강조했습니다.

그는 "그러니깐 주문형 반도체 업체가 최강제가 브로드컴입니다"라고 말하며, 미국 반도체 산업의 핵심이 주문형 반도체에 있음을 분명히 했습니다.

반도체 시장은 공급량이 1%만 초과해도 주가가 16~18% 폭락할 수 있다고 박 작가는 경고했습니다. 그는 반도체 산업의 민감성을 강조하며, 공급 과잉이 시장에 미치는 파급력을 설명했습니다.

만약 공급량이 5% 이상 초과되면 주가가 40~60%까지 폭락할 수 있다는 예측도 나왔습니다. 박 작가는 "반도체가 안 좋은 게 뭐냐 같으면 1%만 1%만 오바가 나온다는 게 되면 오바 그러니까 주문 생산량이 1% 넘어가면 16%에 18% 주가가 폭락합니다"라고 설명하며, 현재의 반도체 시장이 매우 취약함을 지적했습니다.

이러한 분석은 반도체 산업의 특성상 공급과 수요의 미세한 불균형이 엄청난 주가 변동을 야기할 수 있음을 시사합니다.

박 작가는 국내 포털 사이트에서는 현재 언급되는 AI 반도체 시장 변화에 대한 정보를 찾기 어렵다고 밝혔습니다. 그는 이러한 정보가 의도적으로 숨겨지는 '양털 깎기'와 같다고 주장했습니다. 그는 해외 AI 검색 엔진을 활용하여 관련 정보를 적극적으로 찾아볼 것을 권장했습니다. 박 작가는 "우리나라의 네이버나 다음에 검색하면 나와요. 근데 왜 알면서 다 얘기를 안 해? 양털 깎게요"라고 말했습니다.

오픈AI를 비롯한 빅테크 기업들이 2028년부터 주문형 반도체로 전환할 것이라고 박 작가는 전망했습니다. 그는 현재 빅테크 기업들이 이미 시스템 주문을 완료했다고 밝혔습니다.

주문형 반도체는 엔비디아 GPU(1400W) 대비 전력 효율이 두 배 높은 700W를 소모하며, 반도체 수명 또한 4년에서 10년 이상으로 크게 연장될 것으로 예상됩니다. 그는 "그 공급이 언제부터야? 2028년부터라고. 비테크 전부 다 지금 시스템 주문해 놨다고"라고 말하며, 시장 변화의 시점을 구체적으로 제시했습니다.

박 작가는 자신이 제시한 정보의 검증을 위해 구글 AI 검색을 활용해 볼 것을 추천했습니다. 그는 특정 검색어를 제시하며 독자들이 직접 정보를 확인할 수 있도록 안내했습니다.

추천 검색어는 '2028년 하우스칩 사태', '브로드컴', '엔비디아 브로드컴' 등입니다. 그는 "검색을 해 보세요. 검색. 2028년 하우스칩 사태 엔비디아 브로드컴 엔비디아 이렇게 딱 치면 나올 거 아니야"라고 말하며, 정보의 투명성을 강조했습니다.

이러한 검색어 제안은 현재의 반도체 시장에 대한 다양한 관점을 스스로 탐색할 수 있는 기회를 제공합니다.

박 작가는 HBM(고대역폭 메모리)이 전력 소모가 1.4kW로 높아 추론형 반도체(하우스칩, 700W)에 비해 비효율적이라고 지적했습니다. HBM은 지나치게 고사양이며, 추론에 최적화된 주문형 반도체가 아니라고 주장했습니다.

또한, HBM은 열에 의한 경화(Hardening) 현상으로 인해 4년 이내에 폐기될 가능성이 있으며, 이는 고성능 대비 경제성이 떨어진다는 문제로 이어진다고 설명했습니다. 그는 "HBM은 1.4kW예요. 하우스칩이 700W밖에 안 돼. 하우스칩은 그리고 출론형의 최적화된 주문형 반도체예요. HBM은 너무 고사향이야"라고 말하며 HBM의 한계를 강조했습니다.

이러한 분석은 HBM이 AI 시장의 주류에서 밀려날 수 있다는 가능성을 제기합니다.

따라서 HBM은 장기적인 관점에서 효율적인 대안이 아닐 수 있다는 평가가 나왔습니다.

브로드컴이 오픈AI 등 빅테크 기업에 맞춤형 칩을 대규모로 납품하는 시점은 2028년 하반기가 될 것이라고 박 작가는 예측했습니다. 이는 현재 HBM에 대한 의존도를 감소시키고 반도체 시장에 가격 경쟁을 유발할 것입니다.

빅테크 기업들은 이러한 전략을 통해 하드웨어 비용을 절감하고 효율성을 극대화하려 할 것이라고 박 작가는 설명했습니다. 그는 "브로드컴이 본격적으로 오픈 AI이 다른 빅테크 기업에 납품하는 시점은 언제다? 2028년 대규모로 납품한다"라고 말하며, 시장 변화의 구체적인 시점을 강조했습니다.

엔비디아의 거품 붕괴 시나리오가 현실화되어 시장에 공포 분위기가 조성될 경우, 구글(알파벳) 주식 매수를 고려해 볼 만하다고 박 작가는 제안했습니다. 그는 장기적인 관점에서 알파벳만큼 탄탄한 회사가 없다고 평가했습니다.

그는 "만약에 이거 해 갖고 가격 폭락하고 광기 막 공포 분위기 하면 저는 구글 알파벳 사고 싶더라고. 진짜 장기로 올 때 알파벳만한 회사가 없는 거 같아"라고 말하며, 위기 속에서 기회를 찾는 투자 전략을 제시했습니다.

2028년 하반기부터 빅테크 기업들이 반도체 공급업체에 대해 가격 협상력을 강화할 것으로 전망됩니다. 이는 엔비디아에 대한 발주 축소와 가격 후려치기 가능성으로 이어질 수 있다고 박 작가는 분석했습니다.

빅테크 기업들은 소프트웨어 비용 효율화를 통해 하드웨어 업체와의 '갑을 관계'를 바꾸려 할 것이라고 그는 덧붙였습니다. 박 작가는 "엔비디아가 발주치소로 망할 가능성 없고 지급한 달러 가치 똥 후려치기 그니까 서로 가격 후려치기 경쟁 가불 관계를 바꾸려고 그러는 겁니다"라고 말했습니다.

전 세계적으로 웨이모(Waymo) 기반의 도심 지하 도로망 구축이 활발하게 논의되고 있으며, 서울 또한 지하 도로망으로 많이 바뀔 것이라고 박 작가는 예측했습니다. 이는 자율주행 기술과 지하 물류망의 결합을 통해 도심 교통 문제를 해결하려는 시도입니다.

지하 도로망 공사를 위해 TBM 로봇이 도입될 것이며, 물류 및 출퇴근이 지하로 전환될 것이라고 설명했습니다. 박 작가는 "전 세계가 지하 도로망 싸움이죠. 대도심 지하 도로망. 서울도 아마 다 지하 도로망으로 많이 바뀔 겁니다. 지하로"라고 말하며, 웨이모 사업이 데이터 중심 전략을 통해 이러한 변화를 주도할 것이라고 덧붙였습니다.