성하준 매니저, “지투파워, AI 데이터센터 전력난 해소의 핵심”

성하준 MBN 골드 매니저는 이번 주 통화 정책 이벤트의 핵심은 단순히 금리 인상이나 동결 여부가 아니라고 강조했습니다. 한국은행 금통위는 최근 예상보다 강한 성장과 물가 압력, 수도권 부동산 및 가계 대출, 원달러 환율이 어떻게 이어지고 이를 어떻게 평가하는지가 중요하다고 언급했습니다. 금리 동결 여부보다는 향후 금리 인상 가능성 여부를 확인하고, 시장 분위기에 영향을 주는 결정문 문구의 변화에 주목해야 한다고 덧붙였습니다.

성하준 매니저는 27일부터 29일까지 이어지는 잭슨홀 미팅 역시 중요하다고 평가했습니다. 특히 제롬 파월 연준 의장의 발언이 아마 최대 변수가 될 것이라고 예상했습니다. 고금리 장기화 우려와 물가 지표의 영향력을 점검하고, 경기와 고용 둔화 지표가 향후 금리 인하 결정에 미칠 영향을 분석하는 것이 중요하다고 밝혔습니다.

엔비디아가 주요 고객사들에 대한 AI 서버 가격을 15% 인상한 것은 호재로 해석된다고 성하준 매니저는 설명했습니다. 이는 메모리 가격이 오르는 부분에 있어서 엔비디아도 비용 부담이 있다는 것을 시장이 인정한 것이며, 결과적으로 메모리 가격에 대한 협상력이 좋은 움직임을 만들어내고 있음을 입증하는 것이라고 분석했습니다. 이로 인해 메모리 가격 상승에 대한 시장의 의구심을 해소하는 긍정적인 요인이 될 것이라고 덧붙였습니다.

삼성전자의 주주 환원 정책에 대해 시장에서는 단기적으로 실망감이 있을 수밖에 없다고 성하준 매니저는 분석했습니다. 시장이 가장 싫어하는 것은 불확실성인데, 아직까지도 남은 재원 60조원에서 80조원 단위가 내년 1월에 배당으로 나올지 소각으로 나올지에 대한 불확실성이 존재하기 때문입니다. SK하이닉스 대비 구체성이 결여되어 시장의 빠른 대응을 기대했던 투자자 입장에서는 하락이 불가피하다고 보았습니다.

성하준 매니저는 30조 원 규모의 특별 배당은 당연히 시장의 긍정적인 재료로 보고 있다고 밝혔습니다. 또한 향후 추가적인 주주 환원책에 대한 기대감을 표했습니다. 엔비디아의 AI 서버 가격 인상과 이에 따른 메모리 가격 상승은 삼성전자에게 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상했습니다. 파운드리 및 스마트폰 사업부의 실적 개선 역시 삼성전자의 추가적인 성장 모멘텀으로 작용할 것이라고 전망했습니다.

성하준 매니저는 AI 데이터 센터의 전력 인프라 관련 시장을 다시 한번 들여다보자고 제안했습니다. 9월에는 대미 투자 1호 프로젝트 발표가 예정되어 있으며, 루이지애나 LNG 터미널 등 인프라 프로젝트가 유력하게 거론되고 있다고 언급했습니다. LNG 프로젝트는 AI 데이터 센터의 전력난 해결의 첫걸음이 될 것이며, 이는 원전, SMR, 전력 기기 및 송배전망으로 낙수 효과를 확대시킬 것이라고 내다봤습니다. AI 데이터센터 확장에 따른 전력 인프라 수요 증가에 따라 관련 시장이 크게 성장할 것으로 전망했습니다.

성하준 매니저는 비교적 가벼운 종목인 지투파워를 추천했습니다. 지투파워는 신한울 3·4호기 고압 배전반 공급 계약(약 440억 원)을 수주하며 실적 기반의 전력 기술력을 입증했습니다. 핵심 기술인 CMD(감시 진단 기술)를 통해 전력 상태를 실시간으로 감시하며, 이는 AI 데이터 센터 전력 수요 증가에 따른 사고 예방 솔루션으로서 경쟁력을 갖추고 있다고 설명했습니다. 전력 인프라 시장 성장에 맞춰 지투파워의 기술력이 부각될 것이라고 강조했습니다.

손절가는 7,500원선으로 대응하는 것이 좋다고 밝혔습니다.