美 10년물 국채 5% 돌파…AI주 온도차

미국 10년물 국채 금리가 장중 5%를 기록한 뒤 소폭 하락하여 4.991%로 마감했다. 이는 국채 금리가 5%를 넘나드는 수준으로 상승하며 시장 내 고금리 부담을 키우는 신호로 해석된다. 현재 국채 금리와 나스닥 지수는 동조화 현상을 보이고 있으며, 11월 FOMC 이전까지 이러한 변동성 재료는 지속될 전망이다. 시장에서는 고금리 부담이 커지면서 중소형주 기피 현상이 뚜렷하게 나타났다.

마이크론, SK하이닉스 ADR, 브로드컴 등 반도체 하드웨어 기업의 주가는 융단폭격을 맞은 듯 큰 폭으로 하락했다. 반면 마이크로소프트, 팔란티어, 클라우드스트라이크 등 소프트웨어 기업들은 상승 랠리를 주도했다.

이는 AI 기술 개발의 '프론티어 랩'이 다소 조용한 움직임을 보이면서 AI 속도 조절론에 대한 우려가 하드웨어 섹터에 반영된 결과다. 앞으로 프론티어 랩의 기술 개발 행보가 하드웨어 섹터의 향방을 결정할 주요 변수가 될 전망이다. 현재 소프트웨어 기업들은 이러한 불확실성 속에서 기세를 잡고 시장을 이끌고 있다.

샘 올트먼 오픈AI CEO는 AI 속도 조절론이 AI 발전을 멈추는 것이 아니라, AI가 인간의 통제 범위 안에서 작동하도록 '울타리를 다듬는' 기술적 과정인 'AI 정렬'을 의미한다고 설명했다. 그는 AI 발전은 빠르게 진행되어 왔고 앞으로도 그럴 것이나, 안전성 검증에는 상당한 비용과 노력이 필요하므로 속도 조절 또한 그만큼의 가치를 지닌다고 덧붙였다. 이러한 관점에서 AI 속도 조절론은 하드웨어 섹터에 반드시 부정적인 서사가 아닐 수 있다는 분석이 나온다.

그는 강력하고 똑똑한 대통령이 유일한 통제 장치이며, 미국은 AI 발전을 멈춰서는 안 된다고 주장했다. 트럼프 전 대통령은 AI 발전을 멈출 경우 중국이 이득을 볼 것이라는 입장을 고수했다.

이러한 대립은 마크 워너 의원, 아모데이, 샘 올트먼 간의 사전 협의 존재가 알려지면서 더욱 심화됐다. 트럼프와 올트먼의 비공개 회담에서도 의견 일치에는 실패한 것으로 알려졌다. 트럼프는 엔비디아 젠슨 황 CEO에게 직접 전화하여 AI 위협설을 부정하기도 했다.

AI 속도 조절론에 대해 중국 정부는 강력한 비난을 쏟아냈다. 심지어 영화 '빅쇼트'의 실제 인물로 알려진 헤지펀드 매니저 마이클 버리마저 AI 속도 조절론을 비판했다. 그는 이것이 자기 이익만을 추구하는 행위이며, 과장 광고가 오히려 역효과를 낳고 성장 둔화를 은폐하려는 의도가 있는 것이라고 주장했다.

이러한 비판은 AI 속도 조절이 진정한 안전성 확보보다는 특정 기업이나 국가의 이익을 위한 수단으로 활용될 수 있다는 의구심을 증폭시켰다.

오픈AI는 수익성 문제에 직면해 있으며, 연내 상장은 어려울 것이라고 밝히는 등 자금 조달에 대한 압박을 받는다. 엔트로픽 또한 아스트라의 초격차 전략에 대한 부담을 느끼며, 하이퍼스케일러 대비 AI 시장에서 확실한 주도권을 잡았다고 판단하기 어려운 상황이다.

이러한 배경 속에서 두 기업은 과도한 출혈 경쟁을 멈추고 내실을 다지는 데 공감대를 형성한 것으로 보인다. 양사는 속도 조절을 통해 시장 리더십을 공고히 하는 전략을 모색하고 있다.

이는 엔트로픽이 총 이익률 80% 이상의 높은 가격 경쟁력을 확보하고 있음을 시사한다. 엔트로픽은 이러한 경쟁 우위를 바탕으로 시장 주도권을 더욱 강화하려는 전략을 추진하는 것으로 보인다.

일각에서는 엔트로픽이 오픈AI에 뒤처지고 있다는 관측도 나오지만, 상장 계획을 유지하는 모습에서 엔트로픽의 자신감과 견고한 사업 기반을 엿볼 수 있다.

샘 올트먼은 2027년 로봇 시연을 목표로 하고 있으며, 스마트폰 카메라 스타트업 인수를 통해 디바이스 중심의 AI 전략을 추진하는 모습이다. AI 개발 자금이 피지컬 AI 쪽으로 이동하면 관련 기술 발전이 가속화될 것이라는 판단이 따른다.

이는 AI가 소프트웨어적 역량을 넘어 실제 물리적 세계와 상호작용하는 형태로 진화할 것이라는 기대를 반영한다. 피지컬 AI의 등장은 AI 기술의 레벨을 한 단계 더 끌어올리는 중요한 전환점이 될 것으로 전망된다.

최근 시장은 빈번한 악재와 등락으로 투자자들의 피로감을 높인다. 그러나 전문가들은 투자자들이 단기적인 시장 출렁임에 일희일비하기보다는 3년 뒤의 미래 가치에 집중해야 한다고 강조한다. 현재의 마이너스 계좌 상태에 조급해하기보다는 장기적인 관점에서 투자를 지속하는 것이 중요하다고 시장은 계속해서 이야기한다.

미국 10년물 국채 금리가 어젯밤 10시 30분경 5%를 넘어섰다. 이는 2023년 10월 이후 처음 있는 일로, 시장 참여자들이 높은 금리 환경에 점차 적응하고 있다는 신호로 풀이된다. 이러한 고금리 기조는 실물 경제에 직접적인 영향을 미치며, 특히 모기지 금리가 7%대에 달하는 등 대출 시장에 큰 부담을 준다.

시장에서는 금리가 더 오를 것이라는 전망과 함께 기업들의 자금 조달 비용 증가, 소비 위축 가능성에 대한 우려가 커진다. 이는 전반적인 경제 성장에 하방 압력으로 작용할 수 있다.

이제 시장의 관심은 금리를 몇 번 더 인상할 것인가에 집중된다. 투자자들은 금리 인상 후 제롬 파월 연준 의장의 발언에 촉각을 곤두세우고 있다. 파월 의장의 발언은 향후 금리 정책 방향과 시장의 불확실성을 해소하는 데 중요한 역할을 할 것으로 보인다.

금리 인상 횟수에 따라 주식 시장의 방향성이 크게 달라질 수 있기 때문에, 시장 참여자들은 연준의 다음 움직임에 매우 신중하게 접근하고 있다.

그는 이 협상에 참여할지 여부는 자신이 결정할 것이라고 덧붙였다. 그러나 이란 측은 즉각 트럼프의 주장을 부인하며 일축했다.

이러한 상황은 홍해 바벨만데브 해협의 통제권 우려와 맞물려 유가 하락을 제한하는 요인으로 작용한다. 중동 지역의 지정학적 불안정은 국제 유가에 지속적인 영향을 미칠 것으로 전망된다.

폴리마켓 배팅 확률 지표에 따르면 이러한 변화가 감지됐다. 이는 9월이 트럼프 전 대통령의 지지율에 큰 시험 구간임을 보여주는 결과다. 상원 선거 판세의 변화는 향후 미국 정치 지형과 정책 방향에 중요한 영향을 미칠 것으로 예상된다.

AI 인프라 투자의 지속적인 중요성이 강조되고 있다. 특히 데이터 센터의 폭발적인 성장은 미국이 압도적으로 앞서나가는 분야이며, 이는 '황금알을 낳는 거위'에 비유된다. AI 속도 조절론이나 민주당의 비판에도 불구하고 데이터 센터 건설은 AI 발전에 필수적이다.

이러한 인프라 확장은 반도체 매출 사상 최고치 경신으로 이어지며, AI 산업의 지속적인 성장을 뒷받침한다.

그는 현재 공급이 부족하고 수요가 넘치는 상황은 명백한 사실이므로, 메모리와 HBM(고대역폭 메모리) 등에 대한 소모적인 논란을 중단해야 한다고 촉구했다.

아이렌 CEO의 발언은 AI 시장의 실제 상황을 반영하며, 현재의 공급 부족 현상이 단기적인 문제가 아님을 시사한다. 이는 AI 산업의 지속적인 성장을 위해 공급망 확충이 시급함을 다시 한번 일깨운다.

천연가스 가격이 5% 급등하며 2022년 최고치를 경신했다. 이는 겨울철 에너지 취약성에 대한 강력한 경고로 해석되며, 액화천연가스(LNG) 부족 현상이 여전하다는 점을 드러냈다. 특히 AI 데이터 센터의 전력 공급을 위한 가스 수요가 폭증하면서 이러한 문제는 더욱 심화되고 있다.

이로 인해 인플레이션 통제가 매우 어렵다는 점이 인정되는 분위기다. 데이터 센터의 에너지 수요가 계속 증가하는 한, 에너지 가격 상승 압력은 지속될 것이며 이는 전반적인 물가 상승으로 이어질 수 있다. 정책 입안자들은 이러한 현실을 직시하고 인플레이션 관리에 대한 새로운 접근 방식을 모색해야 할 필요가 있다.