AI 반도체 다음 승부처는 '日 소부장'

미국 시장은 국채금리 5% 돌파, 유가 100달러 근접, 연방공개시장위원회(FOMC)의 금리 인상, AI 속도 조절 등 주요 악재가 이미 선반영되었음에도 하락하지 않는 모습을 보였다.

이러한 가운데 전력 기기, 반도체, 중앙처리장치(CPU) 관련주를 중심으로 순환매가 나타나며, 인공지능(AI) 섹터 내 수급 순환은 해당 섹터가 여전히 시장의 주도주임을 보여준다.

외국인 수급 발표 이후 파생 상품을 통한 물량 변동이 발생할 수 있으나, 당일 개인 매매 패턴 변화 등 수급의 근본적인 흐름은 크게 바뀌지 않았다.

삼성전자의 과거 사례를 보면 눈에 보이는 저항선을 만들 경우, 이를 돌파할 때 강한 상승 동력으로 작용하는 경향이 있으며, 조만간 갭 상승이나 장대 양봉을 통한 강력한 돌파가 예상된다.

지정학적 리스크로 급등한 유가는 첫 번째 고점을 넘어서지 못할 경우 해당 지점이 고점으로 굳어지는 경향을 보인다.

최근 사우디 아람코의 비공식적인 원유 선적 재개 보도와 함께, 오펙플러스(OPEC+)의 합의 기능 약화로 유가 왜곡 가능성이 커지고 있다.

증권 전문가는 이번 지정학적 리스크 이후 유가가 상당히 떨어질 가능성이 높다고 보며, 사우디아라비아가 단독으로 증산 부담을 안게 될 것으로 예상했다.

북아프리카 및 오펙플러스(OPEC+) 회원국들의 탈퇴 움직임이 보이면서 증산 컨트롤이 어려워질 것이며, 이는 가격 결정권 상실로 이어져 유가 하락 시나리오로 전개될 수 있다.

오는 28일 삼성전자 배당락을 앞두고 외국인의 단기 매수세가 유입될 가능성이 크다.

종가 고가 마감은 10월 초 주가 상승을 위한 사전 정지 작업이 될 것으로 분석된다.

9월 20일까지의 수출 데이터는 반도체 수요가 여전히 견조함을 확인시켜주며, 이는 반도체 고점론을 불식시키는 주요 근거 중 하나다.

하이퍼스케일러 기업들의 내년까지의 설비 투자 의지가 확고하여, 관련 시장에 대한 우려를 해소하는 모습이다.

범용 디램(DRAM) 가격 또한 예상과 달리 하락하지 않고 상승세를 유지하고 있다.

실적 발표 전후로 최대 매물대 돌파를 시도할 것이며, 이는 배당 수익 확보와 실적 기반의 추가 상승으로 이어질 것으로 기대된다.

지난 7월 29일 저점 이후 코스피와 삼성전자, SK하이닉스에서 개인들의 매도 물량이 월등히 많았다.

대차잔고의 급격한 감소 추세는 모든 수급의 전조 증상으로서, 현재 하방 압력이 크게 약화되었음을 보여준다.

반도체 및 전력기기 섹터 내에서도 전고점을 넘어설 수 있는 종목과 그렇지 않은 종목 간의 상승 탄력 차이가 발생할 것으로 예상된다.

SK하이닉스 등이 미국 ETF(SMH, SOXX)에 편입되면서, AI 모멘텀이 강화될 경우 더 강하게 상승할 여지가 있지만, 동시에 수급이 분산되어 운신의 폭이 제한될 가능성이 제기된다.

대세 하락장에서는 미국 내 ADR을 통한 공매도 등 대응이 빨라 한국 시장이 뒤처질 위험이 있다.

ADR을 상장했음에도 실제 거래나 차익거래가 허용되지 않는 점은 불합리하다는 지적이 나온다.

미국 시장과 한국 시장 간에 괴리율이 존재하더라도 이를 해소할 시스템이 부재하며, 이는 시장 안정이라는 명목하에 투명한 시장 거래를 막고 있는 현실을 비판하는 목소리로 이어진다.

최근 금리 상승기 은행·금융 섹터에 대한 투자자들의 매집 문의가 이어지고 있지만, 신한투자증권 등 주요 증권사들이 증권주 하향 리포트를 발행했다.

많은 전문가가 AI 관련 분야에만 집중하는 경향이 있어, 금융주에 대한 전망은 상대적으로 AI 테마에 가려져 심층적인 분석이 필요한 시점이다.

메리츠증권처럼 기본에 충실한 종목들은 긍정적일 수 있다는 의견도 제시되었다.

금리 인상기 은행주 실적 기대감과 실제 주가 급락 간의 괴리가 발생하며, 미국 은행주 3분기 수수료가 7% 감소할 것으로 예상되어 하락 압력으로 작용한다.

코로나19 저점 대비 뱅크오브아메리카나 국내 KB금융지주 주가가 이미 세 배가량 급등한 상태로, 기존 장기 보유 전략을 수정하여 비중을 절반 이하로 줄이고 보유 기간도 단축할 필요가 있다.

은행주 투자에 대한 눈높이를 현실에 맞춰 낮춰야 한다는 의견이 제시되었다.

국내 반도체 소부장 및 후공정 분야는 이미 주가가 상당히 오른 상태로, 상대적으로 자금 유입과 주가 상승 여력을 고려하면 일본 소부장(소재·부품·장비) 섹터에 관심을 가질 필요가 있다.

미국 테크 기업들이 일본 내 생산 거점 확보를 통해 수직 계열화를 추진 중이며, 이는 일본 소부장 기업들에게 긍정적인 영향을 미칠 것으로 보인다.

칩의 고사양화에 따라 소부장 기술 난이도가 상승하는 현상이 일본 기업들에게 유리한 환경을 조성하고 있으며, 개인 투자자에게는 직접 매수보다는 ETF 활용을 권장한다.

거래량이 적은 상태에서 공시가 나올 경우 발생하는 변동성 위험이 지적되며, 이는 상한가 도달 후 다음 날 아침 손실을 안고 시작하게 되는 상황을 야기할 수 있다고 경고했다.