반도체 소부장 온기 확산, 소재주 주목

호르무즈 해협 재개방 계획 발표에 따라 국제 유가가 2%대 하락했다.

반면 미국 30년물 국채 금리는 2004년 이후 최고치를 기록하며 고공행진을 이어갔고, 이는 증시의 상승폭 일부를 반납시키는 요인으로 작용했다.

메타의 AI 비서 '뮤즈'의 흥행으로 AI 투자의 중심축이 CPU와 GPU를 넘어 CXL(컴퓨트 익스프레스 링크)까지 확산되고 있다는 분석이 나왔다.

여기에 삼성전자가 HBM(고대역폭 메모리) 개발을 본격적으로 추진한다는 소식까지 전해지며 차세대 패키징을 둘러싼 경쟁이 심화되는 가운데, 필라델피아 반도체 지수 강세에 힘입어 엑시콘이 13%대, 파두가 12%대 상승하는 모습을 보였다.

이 소식에 양자 관련주인 우리넷은 29.9% 상한가를 기록했고, X게이트와 코이버도 각각 10%와 9%대 상승세를 보였다.

이 기술은 양자 컴퓨터의 오류를 실시간으로 찾아서 고쳐 낼 수 있으며, 특별한 전용 장비 없이 기존 CPU만을 사용한다는 점이 시장의 큰 호재로 작용했다. 이에 우리넷이 29.9% 상한가를 기록했고, X게이트가 10%대, 코이버가 9%대 상승했다.

이번 미중 정상회담에서는 무역 부문에서 확실한 성과를 거두어 300억 달러 규모의 관세 완화 및 2개월간의 무역 휴전이 이뤄졌다.

하지만 희토류, AI 용어 정의 및 속도 조절론 등 민감한 사안들에 대해서는 양국의 입장 차이가 여전히 존재함을 확인했다.

대만과 반도체 관련 사안은 협상에서 제외되거나 합의에 이르지 못한 채 각자의 입장을 유지하는 선에서 마무리되었다.

정부의 강제 퇴출 조건 강화로 개별 종목 변동성이 커졌다. 코스닥 부양과 순환매 유지를 위해 삼성전자와 SK하이닉스가 박스권 하단을 이탈하지 않는 것이 무엇보다 중요하다.

만약 반도체 대장주가 박스 하단을 이탈할 경우, 순환매를 기대했던 자금이 이탈할 가능성이 크다.

정부가 강제 퇴출 조건을 강화하는 상황에서 개별 종목의 움직임에 더욱 주의를 기울여야 한다.

변동성이 큰 장세일수록 시가총액 상위 종목(1~50위권) 위주로 패시브 자금이 유입될 가능성이 높다.

따라서 개별 종목 관리보다는 시가총액 상위 대형주에 집중하는 프리미엄 승강 제도 대응 전략이 유효하다.

높은 국채 금리 부담으로 상위 제약·바이오·2차전지 주식에 대한 과감한 매수는 자제하고, 반도체 대장주의 흐름을 확인한 후 순차적으로 접근하는 것이 바람직하다.

한국이 미국 무관세 적격국에 포함되면서 바이오 기업들이 0% 관세율 혜택을 받게 되었다.

이에 따라 관세 영향에서 자유로운 CDMO(위탁개발생산), CMO(위탁생산) 및 원료 공급 기업에 주목해야 한다.

삼성바이오로직스와 셀트리온은 분기 사상 최대 실적을 기록했음에도 저평가되어 있으며, 기술적 반등과 실적 연속성을 고려한 분할 매수 유효 구간으로 판단된다.

HLB가 담관암 신약의 미국 FDA 허가를 받았음에도 불구하고, 그동안 간암 신약이 FDA 문턱을 넘지 못했던 이력으로 기업 신뢰도 문제가 제기된다.

리보세라닙 등 기존 신약 진행 상황의 불확실성이 여전히 상존하며, 높은 평단가를 보유한 투자자들이 추가 매수를 통해 단가를 관리하기에는 현실적인 어려움이 있다.

따라서 기술적 반등이 나타날 때마다 비중을 축소하는 전략이 권장된다.

삼성전자의 실적 목표 주가 범위가 27만 원에서 65만 원으로 매우 넓게 형성되어 있다.

이번 주 목요일 새벽에 발표될 삼성전자의 잠정 실적에서는 총 그로스마진(매출총이익)과 영업이익률 80% 달성 여부가 시장 안도감의 지표로 작용할 것이다. 또한 HBM 비중과 디램 수익성을 통해 경쟁사 대비 차별화된 평가를 받을 수 있는지 확인해야 한다.

실적 수치 자체보다 향후 설비 증설 계획과 수율 전략을 담은 가이던스가 시장에 미치는 영향이 훨씬 중요하게 평가된다.

미국 시장에서는 솔리다임의 IPO를 긍정적인 모멘텀으로 해석하는 경향이 있으나, 국내 투자자 입장에서는 잦은 분할 상장이 습관화될 수 있다는 우려가 존재한다.

밸류에이션 재평가보다는 SK하이닉스 본주가 솔리다임의 가치를 온전히 품고 ADR(미국주식예탁증서) 물량을 늘리는 것이 장기적으로 유리하다는 의견이 많다. IPO가 아닌 다른 방식으로 기업 전체 가치를 인정받는 방안을 모색할 필요가 있다.

반도체 메가 프로젝트의 신규 증설이 부재한 가운데 기존 공정의 수율을 개선하려는 수요가 전공정보다 후공정으로 집중되면서 대광통신, 오이솔루션, SNS텍, 한솔케미칼, 솔브레인, 동진쎄미칼 등 관련주로 온기가 확산되고 있다.

메가 프로젝트의 공백을 메우기 위해 AI 데이터센터 효율화가 추진된다. 광소자 모듈의 중요성이 커지면서 이를 통한 기업 가치 제고 방안이 논의되고 있다.

대광통신, 오이솔루션, SNS텍, 한솔케미칼, 솔브레인, 동진쎄미켐 등의 관련주가 언급되지만, 후발주자는 실적 실현 여부를 반드시 확인해야 한다.

신규 증설 지연으로 인해 기존 공정의 효율화를 위한 투자가 중요해지면서, 전공정보다는 후공정에 대한 투자 심리가 강화되었다.

이러한 흐름은 반도체 소재 및 부품주까지 온기 확산 조짐으로 이어지고 있다.

AI 데이터센터의 경쟁은 이제 누가 더 많은 에너지를 저장하느냐가 아니라, 누가 더 빠르게 소비자가 원하는 내용을 추론하여 전달하느냐에 맞춰지고 있다.

반도체 소재 및 부품주로 온기가 퍼지는 상황에서 광통신 케이블과 레이저 다이오드 등 광소자 결합 기술이 칩 속도 향상의 핵심으로 주목받으며 관련 기업들의 기술 경쟁이 치열해졌다.

광통신 및 레이저 관련 기업으로는 대광통신과 오이솔루션이 있으며, 블랭크 마스크 및 특수가스 분야에서는 에스앤에스텍, 한솔케미칼, 솔브레인이 주목받고 있다. 또한 포토레지스트 관련하여 동진쎄미켐이 언급된다.

이러한 소부장 관련주 중 후발주자에 투자할 때는 반드시 실적 기반을 확인하고 신중하게 접근해야 한다.