AI 전쟁 2라운드, 투자 기회 포착

S&P 500 지수 내 메가테크 7개 종목 중 6개가 상승하며 지수 하락을 방어했으나, 나머지 종목들은 하락세를 면치 못했다.

지난 5일간 나스닥 100 지수만이 유일하게 플러스 마감했고, 다우존스 지수는 1.88% 급락했으며 중소형주 하락세는 지속되는 양상이다. 이는 유가 상승, 인플레이션, 연준의 고금리 기조가 시장 전반에 하방 압력으로 작용했기 때문이다.

주식 시장의 변동성 지표인 빅스(VIX) 지수는 14.86까지 하락하며 시장의 움직임이 잠잠한 상황이다.

채권 시장의 공포 지수인 무브(MOVE) 지수도 81.20을 기록하며 안정적인 모습을 보였지만, 투자 심리를 나타내는 피어앤그리드 인덱스는 34를 기록하며 시장 전반에 공포감이 형성되어 있다.

반면 6개월 후 증시 상승을 예상한 응답자는 28.8%에 불과했으며, 개인 투자자들의 현금 보유 비중이 높다는 것은 주식 매도 물량이 상당 부분 소진되었음을 시사한다. 이는 역사적으로 심리적 바닥권에서 역발상 투자 전략이 유효했던 시그널로 활용될 수 있다.

지난 5일간 미주은 모멘텀 포트폴리오에서 샌디스크가 9.7% 급등했으며, AMD도 8.46% 상승하며 포트폴리오의 상승세를 이끌었다.

지난 한 달간 비트마인이 42%, 델테크놀로지가 21.2%의 높은 수익률을 기록하는 등 포트폴리오 내 반도체 및 AI 관련 종목들이 양호한 성과를 보였다.

메타 주가는 최근 11.3% 급등하며 시가총액 상위 기업 중 이례적인 상승세를 기록했다.

이러한 주가 상승의 주요 동력은 메타가 새롭게 출시한 개인용 AI 에이전트 '뮤즈'의 폭발적인 인기에서 비롯됐다. '뮤즈'는 출시 10일 만에 앱스토어 1위를 차지했으며, 다운로드 수는 250만 건을 돌파했다.

특히 기존 챗봇인 클로드 대비 10배에 달하는 압도적인 다운로드 수를 기록하며 시장의 뜨거운 반응을 얻고 있다.

메타의 '뮤즈' 출시와 함께 AMD(10%), 인텔(12%), 암홀딩스(17%) 등 주요 반도체 관련 종목들이 동반 급등했다.

이는 AI가 단순히 질문에 답하는 도구를 넘어 직접 사용자 대신 업무를 처리하는 '노동력'으로 진화하고 있음을 나타낸다.

메타의 '뮤즈'는 이메일 발송, 여행 예약, 양식 작성, 심지어 사용자 대신 구매까지 수행하는 개인 AI 에이전트로, 자체 가상 컴퓨터와 브라우저를 통해 이러한 작업을 실행한다.

'뮤즈'는 사용자와의 대화 내용과 사용자가 중요하게 생각하는 가치를 직접 학습하여 장기적인 목표 달성을 지원하도록 설계되었다.

이는 AI가 단순한 정보 제공을 넘어 교육 및 인생 목표 달성을 위한 개인 가이드 역할을 수행할 수 있음을 의미한다.

오픈AI의 '아스트라'는 AI 모델 자체, 즉 '두뇌' 개발에 집중한 개발자 및 기업용 제품이다.

반면 메타의 '뮤즈'는 그 '두뇌'를 포함하여 실제 일 처리를 돕는 완성된 개인 비서형 제품으로, 사용자 지식 없이도 접근 가능한 플랫폼을 지향한다.

사용자들은 왓츠앱 내 대화 방식으로 AI 에이전트 서비스를 이용할 수 있으며, 이는 기술 지식이 없어도 일상 업무 지시가 가능한 직관적인 인터페이스를 제공한다.

수십억 사용자가 매일 접속하는 초기 화면을 누가 점유하느냐에 따라 AI 시장의 승부가 갈릴 것이다.

기존 AI 모델의 학습 단계에서는 GPU가 중심적인 역할을 수행하며 '생각'하는 영역을 담당했다.

그러나 AI 에이전트가 브라우저 실행, API 호출 등 직접적인 반복 작업을 수행하고 판단을 내리기 시작하면서 CPU의 수요가 급증하고 있다.

오케스트레이션(지휘) 및 프로그램 직접 실행에는 GPU보다 CPU의 역할이 중요해지기 때문에, AI 에이전트 시대에는 CPU의 비중이 커질 전망이다.

에이전틱 AI는 사용자의 단 한 번의 명령으로도 AI가 스스로 계획을 세우고 여러 AI 모델을 호출하는 과정을 거친다.

이 과정에서 웹 검색, 데이터 처리, 결과 저장 등 수십 번에서 수백 번에 달하는 복잡한 컴퓨팅 작업을 협업하며 수행한다.

따라서 향후에는 사용자 수의 증가뿐만 아니라, 사용자 한 명당 AI가 수행하는 업무량 자체가 중요한 지표가 될 것으로 예상된다.

모바일 혁명은 모든 개인에게 컴퓨터(스마트폰)를 보급하는 것이었으나, 이는 사용자가 깨어있는 시간과 인구수라는 물리적 한계에 직면했다.

그러나 AI 에이전트는 '노동력의 확장'이라는 본질을 가지며, 사용자가 잠든 새벽에도 디지털 분신들이 협상, 연산 등 작업을 수행할 수 있다.

이는 개인이 수십, 수백 명의 디지털 직원을 거느린 기업 대표와 같은 권한을 가질 수 있음을 의미하며, 인구수라는 물리적 한계를 넘어선 경제 성장을 가능하게 한다.

에이전틱 AI 시대는 인구수라는 상한선을 넘어 컴퓨팅 수요가 지수 함수적으로 폭발할 것으로 예상된다.

이에 따라 투자 범위는 단순 CPU, GPU를 넘어 메모리, 낸드플래시 등 스토리지, 네트워크 광통신 장비 등 인프라 전반으로 확대될 것이다.

더 나아가 전력 인프라 및 냉각 시스템까지 포함해 AI 인프라 투자의 범위가 대폭 확장될 가능성이 높다.