미 10년물 4.81%… 5% 임박, 증시 '빨간불'

이러한 주가 하락은 시장의 기대치에 미치지 못하는 실적 전망에 대한 실망감이 반영된 것으로 풀이됩니다.

특히 AI 스타트업인 엔트로픽이 장비 임대료를 내지 못하거나 장비를 처분해도 투자금을 회수하지 못할 경우, 브로드컴이 최대 290억 달러의 부족분을 부담할 수 있다는 사실이 공개되면서 우려를 낳고 있습니다.

이는 브로드컴의 매출 성장에 잠재적인 부정적 요인으로 작용할 수 있습니다.

시장은 브로드컴의 조정 주당 순이익을 3달러 22센트, 매출은 292억 4천만 달러로 예상하고 있습니다. 이는 전년 대비 주당 순이익이 두 배 증가할 것으로 전망되는 높은 기대치이며, 실적 가이던스 발표에 시장의 관심이 집중되고 있습니다.

미국 10년물 국채 금리는 지난달 말 4.6%대에서 오늘 장중 한때 4.81%까지 상승하며 2023년 11월 이후 최고치를 기록했습니다. 이는 재정 지출 확대와 국채 발행 부담 증가가 금리 상승의 주요 요인으로 작용하고 있기 때문입니다.

특히 영국 10년물 금리는 5%를 돌파하며 G7 국가 중 가장 높은 수준을 기록했고, 일본 10년물 금리 또한 3%를 넘어서 30년 만에 최고치를 기록하는 등 글로벌 금리 상승 압력이 가중되고 있습니다.

2022년에는 전체 국채가 고점 대비 22.3% 급락하고 장기 국채는 35% 하락했지만, 올해는 전체 국채가 4.2% 빠지고 장기 국채는 7.8% 하락하는 데 그쳐 상대적으로 하락 폭이 작습니다.

현재의 금리 상승 배경은 2022년과 차이가 있습니다. 2022년에는 코로나19 이후 공급망 혼란과 우크라이나 전쟁이 겹쳐 미국 물가 상승률이 9.1%까지 치솟았고, 이에 따른 급격한 금리 인상이 저금리 채권 가치를 하락시켰습니다. 반면 현재는 중동 전쟁, 유가 상승, 재정 적자 확대, 그리고 AI 투자 자금 조달 수요 등이 복합적으로 작용하여 금리 상승을 견인하고 있습니다.

글로벌 국채의 평균 쿠폰 금리가 2022년 1.84%에서 올해 2.68%로 상승했습니다. 2022년에는 중앙은행의 급격한 기준 금리 인상이 채권 시장에 충격을 주었지만, 현재는 유가 상승, 재정 적자 확대, 그리고 국채 공급 증가가 장기 금리 상승 압력을 키우는 주요 원인으로 작용하고 있습니다.

미국 10년물 국채 금리 5%는 시장에 심리적으로 큰 부담을 주는 선으로 여겨지고 있습니다. JP모건의 그레이스 피터스는 금리 상승을 시장의 가장 큰 위험으로 지목하며, 만약 5% 선을 넘을 경우 주식 시장이 5~8% 하락할 가능성이 있다고 경고했습니다.

미국 국채가 5%의 수익률을 제공한다면, 투자자들은 실적과 수익률 변동성이 있는 주식에 투자할 유인이 줄어들게 됩니다. 기업 이익 성장이 둔화될 경우, 국채와 주식 간의 상대적 매력 차이가 더욱 커져 주식 가격 조정 압력이 발생할 수 있습니다. 결과적으로, 안전한 국채가 5% 수익률을 주는 구간에서는 주식의 매력이 상대적으로 낮아질 수밖에 없습니다.

우버는 전 세계 직원 10%에 해당하는 3,300명을 감원하는 대규모 구조조정 계획을 발표했습니다. 이번 감원은 조직의 비대화를 해소하고 관리자를 20% 축소하는 것을 목표로 합니다. 우버 CEO는 직원들에게 보낸 서신에서 이번 구조조정을 통해 절감된 비용을 로보택시와 같은 미래형 사업에 투자할 것이라고 밝혔습니다.

우버의 대규모 감원 발표 이후 프리장 거래에서 주가가 2% 내외로 상승했습니다. 투자자들은 이번 구조조정을 조직 효율성을 높이고 수익성을 개선하기 위한 긍정적인 조치로 해석하며 불확실성 해소에 대한 기대를 나타냈습니다.

연방준비제도(연준)는 미국 동부 시간으로 9월 2일 수요일 오후 2시에 베이지북을 발표할 예정입니다. 한국 시간으로는 9월 3일 새벽 3시에 공개되는 이번 베이지북은 각 연방준비은행 관할 지역의 경제 상황에 대한 종합적인 보고서로, 향후 통화 정책 방향을 가늠하는 중요한 자료가 될 것입니다. 시장은 이번 베이지북을 통해 현재 경제 상황에 대한 연준의 평가와 향후 경제 흐름에 대한 실마리를 찾을 것으로 기대하고 있습니다.