금리 인상에도 코스닥 상승세 지속

현재 고금리 상황에도 불구하고 AI 투자는 매우 활발하게 진행되고 있다. AI 기업들은 수익을 통해 차입금을 상환하는 선순환 구조를 유지하고 있으며, 이는 투자의 지속 가능성을 높이는 요인이다. AI 기술 혁신의 속도를 늦추기는 어렵다는 인식이 지배적이다.

다만 고금리로 인해 AI 개발 속도 조절의 필요성이 제기되고 있으나, 갑작스러운 투자 중단은 현실적으로 어렵다. AI 기업들이 자체적으로 속도 조절을 하는 경향은 경제 시대의 빠른 도래를 방증하는 것으로 분석된다.

발전 부분 투자는 70% 증가하여 1조 달러에 달했으나, 송배전 투자는 상대적으로 미미했다. 이는 데이터 센터의 전력 수요 급증과 노후화된 초고압 변압기 교체 수요가 맞물리면서 발생한 현상이다.

이러한 수요 증가로 인해 전력 기기 공급이 지연되고 있으며, 일부 전력 기기의 공급 대기 기간은 최대 4년까지 늘어났다. 이는 전력 인프라 확충이 시급하다는 것을 보여주는 지표다.

반면 현대일렉트릭은 앨라배마에 공장을 보유하고 있지만, 초고압 변압기는 울산에서 생산해 수출한다.

국내 3사는 모두 친환경 변압기 개발을 완료한 상태이며, 이는 ESG 경영과 글로벌 환경 규제 강화 추세에 발맞춘 움직임으로 해석된다. 미국 내 생산 능력은 공급망 안정성 측면에서 중요한 경쟁 우위가 될 수 있다.

이는 데이터 센터 내부의 전력 흐름을 효율화하고, 대용량 전력 수요에 대응하기 위한 전략으로 풀이된다. 또한 데이터 센터에 가스터빈, 원전 등을 결합하는 자체 발전소 구축 트렌드가 확산되고 있다.

이러한 변화 속에서 산일전기는 이익률 1위를 기록하고 있으며, 현대일렉트릭은 자기자본이익률(ROE) 1위를 달성하며 시장을 선도하고 있다. 이 두 기업은 전력 기기 산업의 성장을 주도하는 주요 플레이어로 평가된다.

전문가들은 2035년까지 전력 기기 시장이 슈퍼사이클을 지속할 것으로 전망하며, 데이터 센터의 전력 수요 증가와 전력망 현대화가 이러한 성장을 견인할 것으로 분석했다.

세아베스틸지주가 미국의 특수합금 법인 SST를 통해 스페이스X에 제품을 공급하고 있다는 기대감이 시장에 존재한다. 그러나 이에 대해 공식적으로 밝혀진 바가 없어 현재로서는 추정 단계에 머물러 있다. 공식적인 확인이 이루어지지 않아 투자자들은 해당 정보의 진위에 대해 신중한 접근이 필요하다.

9월 1일부터 10일까지 화장품 수출 증가율이 40%를 상회하며 강한 회복세를 보였다. 이는 최근의 환율 하락 우려에도 불구하고 화장품 기업들의 실적 개선에 대한 기대감이 시장에 선반영되고 있음을 시사한다.

특히 아모레퍼시픽과 같은 주요 화장품 기업들은 신규 오프라인 매장 입점을 확대하는 등 공격적인 마케팅 전략을 펼치고 있다. 이러한 노력은 국내외 시장에서의 경쟁력을 강화하고 수출 호조를 이어가는 데 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상된다.

미국 미시간주의 팰리세이즈 원전이 올해 재가동을 목표로 하고 있으며, 이는 미국 내에서 가동이 중지된 상업용 원전이 다시 가동되는 첫 사례가 될 예정이다. 이 프로젝트는 원자력 에너지 산업에 중요한 전환점이 될 것으로 주목받는다.

특히 홀택(Holtec)의 소형모듈원전(SMR) 사업이 주목받는 이유는 현대건설이 홀택의 독점 파트너로 참여하기 때문이다. 홀택은 73개의 듀얼 유닛(총 146개 원자로, 47GW 규모) 프로젝트 파이프라인을 보유하고 있어, 현대건설은 대규모 원전 시장에서 독점적인 수혜를 얻을 가능성이 있다.

국내 편의점 산업의 성장률은 올해 1분기 2.2%에서 2분기 4.5%로 상향되며 회복세를 보였다. 이는 국내 소비 회복과 더불어 방한 외국인 관광객들의 편의점 이용 증가에 힘입은 결과로 분석된다.

특히 외국인 이용객 매출은 60% 이상 증가세를 보였으며, 전체 매출에서 차지하는 비중은 3% 수준임에도 불구하고 이익률 개선에 크게 기여하고 있다. 편의점 산업은 경기 방어형 업종으로서 안정적인 성장이 예상되며, 앞으로도 외국인 관광객 유입과 함께 견고한 실적을 이어갈 것으로 전망된다.

삼성전자는 온양 사이트의 후공정 라인을 HBM(고대역폭 메모리) 생산에 집중하기 위해 DDR5 패키징 물량의 일부를 외주로 전환하고 있다. 이 외주 물량은 SFA반도체의 필리핀 법인이 담당할 예정이다.

SFA반도체는 필리핀 법인에서 DDR5 물량을 안정적으로 수주할 예정이며, 한국 1공장에서는 DDR5 및 2공장에서는 비메모리 패키징 수주를 확대할 계획이다. 이러한 변화는 삼성전자의 HBM 전략 강화와 더불어 SFA반도체의 패키징 사업 확대로 이어질 것으로 보인다.

중국계 ESS 업체인 성고로(Sungrow)의 강세에 대응하기 위해 미국향 수주 가시성을 높이고 있으며, 미국 신규 생산 능력 확보로 할인율 축소 효과도 나타나고 있다. 3분기 영업이익은 2,600억 원으로 예상되며, 이는 전기차 부문의 부진을 ESS가 상쇄하는 역할을 할 것으로 보인다.

미국 내에서 사업을 진행하기 위해서는 한국 배터리 사용이 의무화될 가능성이 높아 삼성SDI에게 유리한 환경이 조성되고 있다. 이러한 요인들로 인해 ESS 부문이 삼성SDI의 대장주 역할을 할 것이라는 전망이 나온다.

LG CNS는 GPU 인프라 설비 취득에 약 3,800억 원을 투자하여 AI 팩토리 구축에 나섰다. 이를 위해 한국휴렛팩커드를 통해 엔비디아 서버를 도입할 계획이다. 이 투자는 LG CNS의 데이터 센터 역량을 강화하고, 인공지능 기반 사업을 확대하기 위한 전략으로 풀이된다.

특히 LG전자의 액체 냉각 솔루션과 연계된 그룹사 밸류체인 강화는 주목할 만하다. 고성능 AI 서버는 막대한 열을 발생시키기 때문에 효율적인 냉각 시스템이 필수적이며, LG그룹 내에서 통합 솔루션을 구축함으로써 시너지를 극대화할 수 있을 것으로 기대된다.