반도체 장비주 급등, SK이노도 주목

최근 시장 안에서 조선주들의 상승세가 주목받고 있습니다. 특히 하나오션은 대만으로부터 1조 5천억 원 규모의 후속 수주를 따내며 이러한 상승세를 이끌고 있습니다. 이와 같은 수주가 계속적으로 뒷받침된다면 조선주들의 지속적인 상승이 기대될 수 있습니다.

외국인 매도세가 완화되고 수급 분산 현상이 나타나면서, 대형주 중심이었던 시장 수급이 조선, 금융, 화학 등 전체 섹터로 확산되는 건강한 반등 양상이 관찰되고 있습니다.

이러한 시장의 변화는 특정 주도주에만 쏠렸던 관심이 다른 소외 섹터로 분산되면서, 보다 폭넓은 상승장이 형성될 수 있다는 긍정적인 신호로 해석될 수 있습니다.

금융주 강세의 주요 원인은 장기 금리의 지속적인 상승입니다. 금리가 오르면 은행의 순이자마진(NIM)이 개선되고, 이는 금융 기업의 수익성 향상으로 이어집니다. 과거에는 큰 움직임이 없었지만 최근 금융주가 상승하는 것은 시장이 장기 금리 상승에 배팅하고 있음을 시사합니다.

현재 미국은 재정 적자 확대와 빅테크 기업들의 대규모 채권 발행으로 장기 금리 상승 압력을 받고 있습니다. 여기에 일본 장기 금리마저 30년 만에 3%를 돌파하는 등 전 세계적으로 금리 상승세가 뚜렷합니다.

이러한 금리 환경은 보험사의 운용 수익을 증대시키고 은행의 예대마진을 개선하는 효과를 가져올 것으로 기대됩니다. 따라서 장기 금리 상승 추세 속에서 금융주와 보험주는 지속적인 수혜를 입을 가능성이 높습니다.

최근 발표된 미국 ADP 민간 고용 지표가 예상치를 크게 하회하며 고용 둔화 신호가 나타났습니다. 이는 미국 노동부가 발표할 고용 보고서를 가늠할 수 있는 중요한 선행 지표입니다.

고용 둔화 신호에 따라 9월 연방공개시장위원회(FOMC)에서 기준 금리를 인상할 확률은 기존 68%에서 62%로 하락했습니다. 시장은 고용 시장의 열기가 식으면서 연준의 긴축 강도가 완화될 가능성에 주목하고 있습니다.

향후 금리 인상 여부의 분기점은 내일 밤 발표될 미국 고용 보고서가 될 것입니다. 이 보고서의 결과에 따라 9월 FOMC의 금리 결정에 대한 시장의 전망이 크게 달라질 수 있습니다.

알테오젠의 현재 시가총액은 약 20조 원 수준이지만, 보유하고 있는 파이프라인의 가치는 37조 원에 달하는 것으로 분석됩니다. 이에는 키트루다와 디퓨전 등 주요 파이프라인이 포함됩니다.

이러한 분석을 고려할 때, 알테오젠은 현재 시장에서 상당한 저평가 상태에 있다고 볼 수 있습니다.

이는 다른 경쟁사 사례와 비교할 때 더욱 두드러집니다.

경쟁사의 티센트릭 SC는 20개월 만에 6%, 옵티버 SC는 20개월 만에 12%의 전환율을 기록했습니다. 이에 비해 알테오젠의 Q렉스 SC는 훨씬 단기간에 높은 전환율을 보이며 시장의 주목을 받고 있습니다.

이는 이미 시판되고 있는 IV(정맥주사) 제형을 SC 형태로 바꾸는 방식이기 때문입니다.

기존에 안전성과 유효성이 입증된 약물을 제형만 변경하는 임상이기 때문에 임상 실패 확률이 거의 없다는 구조적 특징을 가지고 있습니다.

세계 최대 배터리 기업 CATL이 최대 리튬 광산의 가동을 중단한다는 소식이 전해졌습니다. 이는 리튬 공급 부족으로 이어질 수 있으며, 리튬 가격 상승을 야기할 가능성이 높습니다.

리튬 가격 상승은 2차전지 소재 기업들의 수익성 개선으로 이어져, 해당 기업들의 주가 반등 요인으로 작용할 수 있습니다.

러시아와 중동 지역의 지정학적 이슈로 인해 유가가 상승하면서 정유 부문의 수익성이 강화될 것으로 보입니다.

동시에 SK이노베이션의 자회사인 SK온은 ESS(에너지 저장 장치) 공급 계약을 확대하며 배터리 사업에서도 성장 동력을 확보하고 있습니다. 이러한 사업 다각화는 SK이노베이션의 실적 개선에 긍정적인 영향을 미칠 것입니다.

베네수엘라의 OPEC 탈퇴 가능성과 아랍에미리트(UAE)의 사례는 산유국 간의 경쟁 심화를 예고하고 있습니다. 이로 인해 원유 생산량이 증가하고 원가가 하락할 가능성이 높습니다.

산유국 경쟁 심화로 인한 원가 하락은 정제마진의 확대로 이어질 것입니다. 이러한 정제마진 확대 추세는 상당 기간 지속될 것으로 예상됩니다.

SK이노베이션은 ESS(에너지 저장 장치) 사업에서 9GW 규모의 장기 공급 계약을 확보했습니다. 현재 추가적으로 9GW 규모의 계약이 확대될 것으로 예상되고 있습니다.

이 두 계약이 성사될 경우 총 18GW에 달하는 ESS 공급 규모를 확보하게 되며, 이는 미국 현지 생산 능력을 기반으로 한 확대 전략의 일환입니다.

투자 전략상 손절가는 10만 원으로 설정하여 대응할 것을 권고합니다.